qu'en est'il de la fameuse connection inversée de $ et or dont certains nous rebattent encore et encore les oreilles?

ici nous savons depuis un bon moment que cette connection inversée , toujours valable sur le LT n'a plus d'effet à court et à moyen terme .. et vous verrez en lisant ceci quel en est l'impact extremement bullish .. et ce quelquesoit le sort du $ à CT ... !

je vous invite également et en complément à lire ou à relire la métaphore parachutiste sur les fiats devises et l'hyperinflation :

http://000999.forumactif.com/viewtopic.forum?t=7

si on reprend les chiffres depuis la cloture du 6 septembre 2006
dernier jour de hausse pour les métaux avant l'attaque en cours , voila ce que ça donne :


6 sept 2006 et en cloture :
gold 639 $
silver 13$
euro$ 1.28
us $ index :85

ce soir 15 sept 2006 et en cloture
gold 578.05
silver 10.77
euro$ 1.2647
usd ou us $ index :85.66

soit et sur la période :

gold -10.54%
silver -20.70%
euro$ -1.20 % ( dont -0.50% sur la seule séance du 15-09 , celle où l'amplitude de la baisse des métaux est l'une des plus faibles .. )
us$index : +0.7% ==> minuscule augmentation du $ vs le panier de devises représenté par le $ index

en cq de quoi je ne partage pas et une fois de plus les analyses ou commentaires qui assimilent SYSTEMATIQUEMENT les mouvements du $ vs autres devises ( ici l'euro) pour expliciter ceux de l'or ..

cette analyse n'est plus valable depuis oct 2005 , où et notablement , cette corrélation inversée n'a plus cours ou est tellement faible , qu'elle en devient inexistante


qu'est ce que ça signifie?:

eh bien tout simplement , que

- les attaques métaux ne sont même plus suffisantes pour booster le $

- ET que le cartel , ne choisit même plus son timing d'attaque en fonction de ce type de facteur .. cad quand l'euro est en grande faiblesse vs $

car il n'a plus les moyens de s'appuyer sur ce genre de timing ..
en fait si vous observez le us$index, vous observerez que depuis oct 2005 , les attaques contre le gold suffisent tout juste à donner une impression de stabilité à cet index ...ce qui traduit une stagnation du $ vs le panier de devises



_____________________

nota :composition du $ index :

US Dollar Index (USD) ou indice us dollar en français

l'indice us dollar est composé de 6 devises , et mesure l'évolution du taux de change du $ contre ce panier de devises .pondérées de la façon suivante :

Euro 57.6 %

Japan/yen 13.6 %

UK/pound 11.9 %

Canada/dollar 9.1 %

Sweden/krona 4.2 %

Switzerland/franc 3.6 %

illustration du phénoméne avec ce graphe comparant évolution gold et $ index ( inversé) du 02/04/2001 au 25/11/2005

-en noir courbe du gold
- en orange , courbe us dollar index INVERSEE




http://www.financialsense.com/editorials/griess/2005/1202.html

par le passé , une baisse de 10% de l'or ( comme celle que nous venons de connaitre ) aurait produit une montée de $usd index bien supérieure à 0.7%

démonstration :

exemple typique : 02 déc 2004 - 1 fev 2005

02 déc 2004 // 1 fév 2005
gold : 454 // 411.10 // -10.40%
$index : 80 // 85 // + 6%


il est d'ailleurs paticulierement interessant de constater que aujourd'hui justement , pour la même valeur de $ index quà cette date : soit 0.85 ...

gold est passé de 411.10 $ à 578.05$ soit +40% pour une valeur $usindex INCHANGEE


et ce sur une période de 1 an et pres de 9 mois !...

ce qui se traduit par :

Gold monte contre $ et les devises de ce panier, et ce indépendamment de ce que fait le $ contre les dites devises ...
ou si vous préférez .. les fiat devises baissent , de concert , vs le gold .. sans que les mouvements interdevises influencent en quoi que ce soit le phénoméne ...contrairement à ce qui se passait antérieurement ..

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sur ce graphe concernant l'année 2006 ( non couverte par le graphe précédent ) on constate également que ,
- si la hausse de l'or provoque une baisse de $ index relativement proportionnelle

- le contraire est nettement moins vrai :

les 2 dernieres attaques du gold ( dont celles en cours ) ne provoquent pas du tout la hausse du $ index souhaitée , mais une tres faible hausse voir une stagnation ( pour l'attaque en cours ) ...
et ça c'est totalement NOUVEAU ...

Hamilton/ désolidarisation du gold et du $


ici ça fait un bail qu'on le dit ... depuis le BO de mai 2005 ..et plus tard encore dans le sujet de cette tête de file et Hamilton confirme ..

peut etre pour ça d'ailleurs que Greeny qui le sait parfaitement ..se permet les propos sur le $ qu'il a tenu aujourdhui' ... ça n'a plus aucune influence sur l'or donc il peut laisser filer now ...

à quoi il joue lui?

Greenspan prévoit plusieurs années de faiblesse pour le dollar
TEL AVIV, 11 décembre (Reuters) - L'ancien président de la Réserve fédérale américaine Alan Greenspan a déclaré lundi s'attendre à "plusieurs années" de faiblesse du dollar sur le marché des changes.

Il a ajouté qu'il était imprudent "de détenir tous ses avoirs dans une seule devise".

Le billet vert a perdu du terrain cette année face aux autres grandes monnaies en raison d'un différentiel de taux moins favorable mais aussi à cause d'une diversification des réserves de changes des banques centrales dans d'autres devises que le dollar.

Ces propos, tenus par vidéoconférence et destinés à une conférence à Tel Aviv, ont fait tomber la devise américaine à son plus bas niveau du jour face à l'euro, au-dessus de 1,3250 pour un euro ./GG

http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_societes.phtml?&symbole=1xEURUS&news=3837903

mais revenons à Hamilton :

Citation:

Interestingly, gold's potential is "sold short" in a proverbial sense by relapsing into the old gold and dollar paradigm that defined the initial years of gold's current secular bull. Back then, gold was only strong when the dollar was weak. Then the dollar was indeed the primary driver of gold. But over the last 20 months or so, gold has increasingly been decoupling from the dollar. Now pure investment demand is gold's primary driver. ..... Believing that the dollar is still the key to gold is no longer technically correct as I will illustrate below. Understanding this could have major psychological implications for gold investors and speculators. If they still believe the dollar is the key, they could risk getting discouraged and selling out far too early because the dollar happens to bounce in a bear-market rally. But if they realize it is investment demand, not the dollar, driving gold, then they are freed from the tyranny of cowering each time the dollar flexes its muscles.

bref ne vous trompez pas de combat ... le $ rebondira à un moment ou à un autre ( de préf quand on s'y attend le moins ) mais ça ne changera RIEN pour le gold ..

la phase 2 , celle de la demande investissement est commencée .. et depuis 1 bon moment . !
( pour ceux qui ne connaissent pas les différentes phases d'un gold bull market , rv en portail, pied de page 1ere section )

je vous laisse le soin d'étudier les graphs .. tjs d'excellente facture ..

http://www.gold-eagle.com/gold_digest_05/hamilton120806.html

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Pépite Bull

le phénoméne reprend de plus belle à partir du 15 déc 2007 .. gold monte alors que la parité euro$ baisse, et que le $ monte contre un panier de devise ( cf usd index )

au 15 déc 2008:
gold 875 $
euro$ 1.44
usd : 78

au18 février 2009
gold 975 $ +11.40%
euro$ 1.26 : -12%
usd : 88 : +12%

graph gold
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$GOLD&p=D&st=2008-10-20&id=p95381105895

graphe euro$
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$xeu&p=D&en=&id=p95381105895

graphe usd
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$usd&p=D&en=&id=p95381105895


nous sommes donc bien dans le même contexte que la période précédente.. ou gold monte, en dépit de la "force "du $

la phase2, la demande "investissement" destinée à se couvrir contre TOUTES les fiat money a le vent en poupe...
le cartel n'arrive même plus à attaquer l'or, lorsque le $ est fort .. , tant cette D "investissement" est forte