Norcini /cot propaganda

cette étude est une réponse à ce genre de commentaires extrement bears et alarmistes, à chaque fois qu'on atteint une zone d'open interest topy ...les bears patentés sonnent l'hallali comme toujours dans ces occasions ...,

j'ai bien dit l'hallali .. ni plus , ni moins .. fin du bull market gold, . retour à 350 $ .. 250 $ et j'en passe et des meilleures ..

et on verra plus loin ds ce post , pourquoi ces "invitations" au sell off ne sont absolument pas fondées ... graphs et cots à l'appui

Citation :

One point to make that stands out as far as I am concerned:

*It is how bearish everyone is – mostly because of the technical makeup of the market with the commercials so mega-short. Dan Norcini and I have gone over this thoroughly recently, so no need to get into the details again. Yet, when you see ink like this, with everyone else bearish, I think it's a serious market plus:

Record fund long position in gold 'bearish' -trade

Mon Aug 22, 2005 03:17 PM ET By Zachary Howard

NEW YORK, Aug 22 (Reuters) - Gold is vulnerable to a sell-off by speculators after the net long position held by investment funds in COMEX gold futures shot to a record high in the latest week, traders and analysts said on Monday.

In the U.S. Commodity Futures Trading Commission's latest weekly Commitments of Traders report, the noncommercial net long position in U.S. gold futures rose 39,908 contracts to a record net long of 157,607 lots as of last Tuesday.

"It is a net record, both in absolute contracts and also as a percentage of open interest," a CFTC spokesman told Reuters in a telephone interview.

"My knee-jerk reaction is that that must mean gold is going down. It's an inverse indicator when specs get that net long," said a broker at a futures commission merchant in New York.

Market watchers said that recent investor buying in gold futures may have pushed the market up too fast, too soon.

"While this flow into the market is supportive as long as it lasts, and it could potentially last a while longer, this represents a large vulnerability to lower prices," said Tim Evans, senior commodities analyst at IFR Markets.

Market watchers said that recent investor buying in gold futures may have pushed the market up too fast, too soon.

"In order to move higher now, we think the market must first fall back and regroup," Evans said in a research note…


Bill Murphy , Midas 23 aout 2005 ,

et probablement une réaction à ce topo MAUND :


http://www.gold-eagle.com/editorials_05/maund081505.html

Citation :

We have seen a very substantial increase in the Commercial's short positions in gold over the past week, as shown on the gold COT chart below. Given that, in this writer's experience at least, the Commercials are virtually never wrong, and therefore the Large Specs, whose long positions have ballooned over the past week, are virtually never right,

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mais venons en aux faits :

http://news.goldseek.com/DanNorcini/1124382857.php

tres technique et réservé aux personnes qui veulent se donner la peine de comprendre par eux mêmes ...

une démonstration de l'absurdité de 2 axiomes tres répandus en ce qui concerne l'analyse et l'utilisation des cots

- les commerciaux sont toujours du coté gagnant du marché

- les tops du cours sont TOUJOURS atteint quand l'open interest arrive sur son plus haut précédent ..
comme si l'open interest ne devait jamais pouvoir dépasser son top précédent ..

l'exemple pris par norcini est celui des fututes du pétrole , et il est extrememnt édifiant sur ces 2 sujets !

ses attendus sont extrememnt précieux pour nous ..

-au regard des chiffres extrement éléves de l'open interest gold et silver
- et à celui des commercial positions sur le gold

qui poussent certains gourous à prédire une baisse immédiate et surtout OBLIGATOIRE pour ces 2 raisons

l'open interest gold a fait son dernier plus haut vers 365 .000 contrats ( nov 2004 ) et rien ne l'empeche de monter plus haut ...
norcini voit un dépassement des 500.0000 contrats , facile ..


en ce qui concerne silver , on a tres bien vu qu'il ne cesse de faire des pllus hauts et que le top des 125000 ( fin nov 2004 ) n'est plus qu'un lointain souvenir ... nouveau plus haut 132.000 en juin 2005





et la suite que je viens de découvrir :

COT Propaganda Revisited – A Response to the Doubters


http://news.goldseek.com/DanNorcini/1124725320.php

cette fois ci et charts gold en main, Norcini démontre qu'un bull gold market en pleine expansion , implique obligatoirement , un open interest et des nettes positions croissantes .. il n'y a absolument aucune limite à leur extension .., juste des réperes qui deviennent caducs au fur et à mesure ..

un peu comme si on disait , en analyse graphique , qu'une résistance historique , est une barriére infranchissable .... ...

au fait c'est quoi exactement un BULL market???

vous me direz , à quoi ça sert alors les cots , si ce n'est pas pour prédire la survenance d'un top? et prendre ses bénéfices?

réponse : ça sert à savoir qu'on entre dans une zone de top, dangereuse ... et qu'il convient de serrer ses stops .. pas de vendre !

cette position est d'ailleurs exactement la même chez Hamilton , qui propose aux traders de SERRER les stops en zone red ... et non de solder sa position ..

une nuance de taille , que vous mesurez a votre grand détriment , si vous vous faites sortir inopinément , juste avant une grande jambe de hausse ... imprévisible ...

Citation :

People frequently write asking me what then is the proper way to use the COT data. My response is to be alert to these build up in the spec/commercial imbalance but to NEVER, UNDER ANY CIRCUMSTANCES, close out a winning position because some one of these “prophets” says that the imbalance is too great and the market is due for a setback. How do they know what is “too great”? Does the sum total of all human wisdom reside in them to the exclusion of the rest of the market? That is the best way I know to take a large sized trading account and turn it into a small sized trading account. Rather instead, simply tighten up your stops if you use those or watch your trendlines closely. The market will either take you out or the trendline will tell you when to get out. Isn’t that easy? In the meantime, if the market continues catapulting higher, simply sit back and enjoy the ride!

je rajouterais pour ma part , que ça sert ++ pour identifer les zones d'achat majeur , pendt lesquelles , vous pouvez accumulez tranquillement vos positions ( comme sur le silver , en ce moment .. )


“Baby, you ain’t seen nothin yet!”


en guise d'illustration :période 2001/2005 :



- graphe hebdo du spot gold en noir
- nettes positions des larges spec en bleu
-nettes positions des commerciaux en rouge
- nettes positions des petits spec en jaune

l'axe en pointillé horizontal --- servant à délimiter- par convention - le niveau zero de chacune des nettes positions ( en short net ou en longues net )


on visualise aisément que la hausse du cours de l'once gold est accompagnée d'un accroissement des net positions de chacune des 2 catégories( larges spéc et commerciaux ) ...les "résistances" sont conquises .. au fur et à mesure de la conquete du bull market gold.. en territoire inexploré...




commentaire identique avec ce graphe open interest vs cours du spot 2001/2005



au fur et à mesure de la montée en puissance de ce jeune gold bull market , l'open interest ne cesse de faire de nouveaux plus hauts ...


et pour les nouveaux venus , renvoi aux définitions de base :

spécial cot , comment ça fonctionne?
https://000999.forumactif.com/viewtopic.forum?t=349