Stocks Comex / demandes de livraison / suivi du contrat décembre 2008

Stocks Comex / demandes de livraison / suivi des demandes de livraison pour le contrat décembre 2008


pour le moment, rien de fumant ..

demande livraison Or physique : 8600 contrats. livrés . 860.000 onces, mais le mois n'est pas fini ...

à titre d'exemple, on avait eu en oct 2008 plus de 1.000.000 onces d'Or physique livrées .. le record à battre étant celui de juin 2006 à plus de 3 millions d'once d'or physique ..

demande livraison Argent physique, c'est pas fumant non plus .. avec 3040 contrats déja livrés soit 15 millions d'onces

http://www.nymex.com/media/delivery.pdf


par contre, ce qui est interessant c'est de mater, surla notice de livraison du Comex, qui livre, et qui demande ...

voir les colonnes respectives DEL et ACCEP pour respectivement Or et Argent
The "issuer" , c'est le vendeur ,et the "stopper" est celui qui prend livraison du métal .
DEL = short positions "stopped", which now needs to deliver gold.
ACC = long positions who issued delivery notices.

celui qui "écrit" la notice de livraison, the issuer, c'est le vendeur
celui qui prend livraison du métal, le stopper





pour mémo l'historique des Demandes de livraison du Comex depuis sept 2005 , source www.lemetropolecafe.com

*********************

Hi Bill
Lots of talk about delivery for the December contracts in gold & silver on the web so I thought I'd do some charts on them.
I only have data going back a few years but here's what I've got.
So we have to beat 50,000,000 ounces of silver & 3,500,000 ounces of gold.
Cheers Nick

le stock actuel de l'argent physique du comex est de 128 millions d'once avec des gros mouvements, ce 26 nov

source www.lemetropolecafe.com



Bill,
There were very big withdrawals of silver from the COMEX on 11/26. 56,308 ozs were withdrawn from the registered category and 572,501 ozs were withdrawn from the eligible category. Total stocks stand at 128.6 Mozs of which 80.7Mozs are in the dealer inventory (registered).
Cheers
Adrian

*************

et également un lien spécifique , pas mal du tout, pour suivre, au jour le jour, les Demandes de livraison d'or et d'argent physique, des contrats décembre :

http://meltdown2011.wordpress.com/2008/11/29/vaporize-comex-countdown/

Dan Norcini chez sinclair pour les livraisons Comex d'or physique , update de lundi 1 déc

Today we had another 2,566 deliveries that were taken, or stopped, against the December gold contract. That brings the monthly total to 11,166 ounces in just two days worth of deliveries. The entire month of October had only 11,554 to give you an idea how heavy the buying of the actual metal has been so far. Once again the stopper of size has been Bank of Nova Scotia. We are off to a very good start but cannot relax.

soit déplétion du "registered" de 39.10% pour les stocks d'or physique du comex, et 21.8% pour ceux de l'argent physique

en prime, commentaire sur l'action de la journée

http://jsmineset.com/index.php/2008/12/01/hourly-action-in-gold-from-trader-dan-20/

Stocks du Comex : registered et eligible

les stocks du comex n'appartiennent pas au comex mais bien à des propriétaires nominatifs ( privés, banques etc )

seule la catégorie regisrered est disponible à la vente/ livraison...au cours auquel le propriétaire l'a décidé... pas forcément celui du spot

le métal "éligible" , est tout simplement le métal gardienné, pour son propriétaire dans les coffres du comex .. avec registered warehouse reçu et no de séries .. sans qu'il ait pour autant, déclaré une quelquonque intention de le vendre ... et encore moins fixé un prix

en résumé :
si j'ai de l'or physique en eligible
et que je souhaite le vendre ... ça passe d'éligible en registered .., à vendre à tel prix

si je suis bullion bank et que j'ai du métal en stock...

je peux soit le mettre en registered ( et là c'est pot commun pour couvrir mes vades ou celle des autres )

si je le laisse en eligible, je peux également le mobiliser..


si je suis vadeur et que je n'ai pas de métal..
et qu'on me demande livraison :

je vais devoir acheter à l'un des propriétaires en registered, au prix qu'il me demandera .



**************

http://groups.msn.com/cnbcboard/stocktalk.msnw?action=get_message&mview=1&ID_Message=80732

( article sorti de mes archives perso et datant de janv 2004.. donc valable uniquement pour les définitions, pas pour l'actualité du comex . )


GATA’s Ed Steer sent the following to a Café member on January 11. It may clear up some questions about the gold/silver inventories:
Hi Ed,
Bill Murphy asked me to take this bull by the horns because it was my quote re: the COMEX/NYMEX that was in his MIDAS commentary tonight (Friday).

One of the most confusing (but ultimately most simple) things to understand is these two categories.

It took me years to figure this out, and the one who ultimately explained it to me was the silver master himself, Ted Butler. The main reason I didn't ask sooner was that I didn't want to admit to anyone how ignorant I was. My ego got in the way of common sense. Don't feel bad Ed, you are part of the majority out there! Once Ted started to explain it to me, it took less than five minutes to understand. And by the time you are through reading this, you will understand too.

Right off the bat, all the silver on the COMEX is owned by someone, and it is not the COMEX itself, they are simply the storage facility. They used to have more than a dozen storage facilities, and now they only have four left.

As you know, silver on the COMEX is in two categories....registered and eligible

First of all Ed, you have your categories reversed. It's natural to fall into this trap, because that's where I was. So are many others. It's actually the other way around. Silver MUST be in the registered category in order for it to be in a position to be sold by its owner (whoever that may be). Any silver in the eligible category is not in a position to be sold. It has a Registered Warehouse Receipt attached to it...right down to the bar number, weight and owner...and is paid for in full. Don't let the "Registered" part of that fool you. If you have a registered warehouse receipt and you are storing it at the COMEX and it is NOT for sale, it is in the 'eligible' category...no matter how counter-intuitive that might seem!

Even the silver that is owned in the "Registered" category has a Registered Warehouse Receipt attached to it, the only difference is that the owner (whoever that might be) has advised the COMEX that he is willing to sell...at the price of his chosing...which may not be anywhere near spot...but it IS for sale if someone is prepared to pay their asking price.

Every bar in the COMEX is in one of these two positions.

How do these silver bars get switched from eligible to registered...and back again? It's probably very simple. First of all, these bars do not go anywhere...they never physically move off their pallets...probably not even between warehouses. Every bar and/or pallet of silver has a UBC sticker on it (like everything does you buy at the grocery store), and it's location (which warehouse has title to it at that time...no matter which warehouse it's in), weight, serial number and owner, is kept in a computer at the COMEX...probably very similar (if not identical) to the ones that you and I use.

Let's take what happened on the COMEX on Thursday as a "for instance". There were several movements. Two were exchanges between eligible and registered and one was a shipment from the eligible category off the COMEX to whoever owned it...i.e. the owner of the Registered Warehouse Receipt in the 'eligible' category took physical delivery of his metal. I believe it was a shade over 5,000 ounces. This is five 'good delivery' bars, and that equals one silver contract.

But the biggie of the day was the 13.4 million ounces that shifted from 'registered' to 'eligible'. What happened was one of either two things:

1) Someone who owned the silver that they had up for sale (at whatever price) decided that they didn't want to sell it anymore, so they picked up the phone, faxed, e-mailed whatever instructions were necessary for someone on the COMEX to sit down at their computer and with a few key strokes, changed 13.4 million ounces from the registered category to the eligible category.

2) Someone had 13.4 million ounces stored and for sale (in the 'registered' category) at whatever price, and someone else bought it. Upon receipt of payment, the old owner transferred title of the 13.4 million ounces of silver to the new owner. The new owner then picked up the phone, faxed, e-mailed whatever instructions were necessary for someone on the COMEX to sit down at their computer and with a few key strokes, changed 13.4 million ounces from the registered category to the eligible category.

Silver that is received by the COMEX is also owned by someone...who is sending it there for storage. And whether it goes into the registered or eligible category when it arrives, depends upon the instructions of the owner when the "big rig" backs into the (un)loading dock.

Silver delivered on or after 'first day of notice' always comes out of registered because the eligible category is NOT for sale.

As of Friday night, there were 123 million ounces of silver sitting on the COMEX; 72 million in the eligible category that is NOT for sale, and 51 million in the registered category that IS for sale. But on Wednesday, there were 63 million in the registered category and 60 million in the eligible category. That is the 20% swing in both categories that I was talking about in Bill Murphy's MIDAS commentary on Friday night. This is a BIG move, and if it stays that way, will have huge implications for the price (and availability of silver) in the future.

The day after all this happened, silver was up 25 cents....need I say more.

So even though all that silver is sitting there (on the COMEX), most of it (including all of the eligible category) is just 'window dressing'. Even a lot of the silver in the registered category, although for sale, is only for sale at a much higher price over spot. That price is unknown to us. So what is actually for sale at current prices is only a small fraction (very small actually) of the total of 123million ounces that we can currently see.

So it is easy to understand just how close we actually are to a short squeeze of biblical proportions on virtually every 'first notice' date. One of these days someone, or a group of someones, is going to make it happen. Then look out!

And that...in the broad strokes...is all there is to it.

Ted Butler has written a couple of essays about this. Here are the URLs.

http://www.investmentrarities.com/06-10-03.htmlhttp://www.investmentrarities.com/06-02-03.html

These essays are not all inclusive, but they give you a pretty good idea.

Ted Butler has an archive of all his weekly essays on his web site at:

http://www.butlerresearch.com/archive_free.html

If you want to follow the goings-on at the COMEX in silver (and gold) for yourself on a daily basis, here are the URLs for them.

http://www.nymex.com/jsp/markets/sil_fut_wareho.jsphttp://www.nymex.com/jsp/markets/gol_fut_wareho.jsp

Another first rate silver expert of note is Dave Morgan. He has a monthly news letter (I'm a subscriber, and it is well worth the subscription price) and his web site is at

http://www.silver-investor.com/
http://www.nymex.com/jsp/markets/sil_fut_wareho.jsp



Either of these gentlemen will be able to help you if you have some really detailed questions regarding the nether regions of the NYMEX/COMEX, and you should be speaking to either one of them. That's what I do.

I hope that helps.

Ed Steer
GATA
Edmonton, Alberta
Canada
_________________

d'autres élements d'explication :


from silveraxis.com:



For those who aren’t familiar with the terminology, the registered category of COMEX warehouse bullion stocks generally refers to gold and silver bars against which COMEX warehouse receipts are outstanding. The COMEX publishes these stocks on a daily basis and they can be found here: Silver Gold. The registered category is the total pool of gold and silver available at any time to meet delivery requirements under expiring futures contracts or to establish initial futures contract positions through a transaction called exchange-for-physicals (I’ll explain this another time). It is important to realize, however, that many parties holding COMEX gold and silver in registered form have no intention of making their holdings available for delivery. By this I mean that such parties are neither (1) holding a short futures position against the warehouse receipt nor (2) willing to sell their registered metal (warehouse receipts) to a party with a short futures position. Indeed, a substantial portion of those holding registered metal would have acquired the COMEX warehouse receipts by holding long futures positions for delivery. In other words, these registered stocks are held for investment and not for commercial purposes.

In comparison, the eligible category of COMEX warehouse bullion stocks generally refers to bullion held in the warehouses that meets the specifications of an acceptable COMEX bar (proper weight, size, purity and refiner) but does not have a COMEX warehouse receipt issued against it. For example, an investor might purchase several 1,000 oz. bars of silver from a dealer and then deliver the bars for allocated storage at a COMEX warehouse. This is a private arrangement and has nothing to do with the COMEX. Unless these bars are officially registered (the easiest way to do this is through the aforementioned exchange-for-physicals), they will remain in the eligible category until withdrawn from the warehouse by the investor. Thus, the appropriate way to treat eligible COMEX warehouse bullion stocks is that they represent metal that could potentially be registered at some point in the future but cannot presently be used to make delivery under a short futures contract.


à cette lecture, on comprend que le stock "registered" est nettement supérieur aux intentions de "livrer" l'or ou l'argent physique.. c'est un point capital

stocks Comex et demandes de livraison : update au 3 déc
or physique livré :11758 contrats, 1.157.800 onces soit 39.8% de l'or registered

argent physique livré :5207 contrats soit 26.035.000 onces soit 32.4% du silver registered

http://meltdown2011.wordpress.com/2008/11/29/vaporize-comex-countdown/


Dan Norcini chez Sinclair

The more buyers that can be recruited to this effort, particularly buyers of large size, the more difficult the life of the paper shorts will become. Short of taking delivery of the actual metal, preferably pulling it out of the warehouses, the shorts can reign supreme over this market. What’s more – they are doing this with impunity as they pay no price financially to do so and profit quite handsomely I might add. Strip them of the metal and they are cooked. Then they will have to compete on a level playing field like the rest of us. Who was it that said, “He who sells what isn’t his’n, must pay the price or go to prison”? If the paper shorts are selling what doesn’t exist, namely tons of actual gold, forcing them to show us the actual metal will work to modify their behavior. This is the only way to keep the Comex gold market honest.


à la date d'aujourd'hui, il ne reste plus que 2118 contrats or physique ( 211.800 onces) à livrer sur déc ...ça fera donc pas le poids pour cette fois ci ...mais ça a déja bien vidé les stocks.. héhé ..

à moins, bien sur que d'ici la fin du mois, d'autres acheteurs du contrat décembre, se pointent.... et demandent livraison au comex...

la prochaine échéance importante sera le mois de février où nous avons un open interest gold de 161027 contrats

ps: un point TRES interessant ..

- au 28-11-2008; l'oi gold décembre était de 16053 contrats... ce qui signifie que si les 2118 contrats restant à ce jour font l'objet d'une demande de livraison, nous avons eu sur ce mois 13876 contrats livrés soit 86% de l'open interest de ce mois arreté au au 28-11 ( évidemment une bonne partie des contrats déc a été roulée sur février , précédement .. )


Hardinvestor / positions ouvertes sur les futures du comex



- nous arrivons également au niveau du mois d'octobre 2008 qui avait eu 11 .554 contrats livrés .. une très bonne performance ( voir graphe plus haut dans la file)

Entrepots du Comex / warehouse / pour l' Argent Physique :

c'est à peu de choses près, les mêmes pour l'or physique ... et cet article de B Weir invite amah à la plus grande circonspection ...

en effet HSBC et Scottia détiendraient à eux seuls 84% des stocks d'argent du Comex .. avec 61% pour le seul HSBC !!

pour lire l'article

Oui c'est très parlant, de même que cet article (qui était en lien) et cette affaire que je n'avais pas suivie avec Morgan Stanley :

http://www.sec.gov/comments/s7-19-07/s71907-321.pdf

De la fraude de mafieux pure et simple!!!!!

C'est dingue...

GdB

yes pour l'affaire morgan stanley, c'est ici

quand à HSBC, j'ai maté sur google ya en effet pas mal d'affaires... et par ailleurs, c'est la 2eme position dérivés Or et Argent derriere JPM, en OTC

voir ici

http://www.nymex.com/media/delivery.pdf

aujourd'hui et pour les livraisons d'argent physique sur le Comex, c'est triland usa, qui est le short obligé de livrer le métal ..
Triland usa qui est une filiale de mitshui corporation ..
coté demandeurs de physique, c'est hsbc et scottia

pour des demandes livraison d'or physique,

hsbc est le plus gros demandeur de livraison
tandis que les "livreurs appelés " sont scottia et encore Triland usa

vous vous souvenez de l'article de Bix Weir sur les entrepots du comex?

voir dans cette file le post du 4déc 2008 17h17


voici ce qu'il nous apprend au sujet de Scotia ...

www.lemetropolecafe.com


Hi -
Not sure how important this is but Scotia Capital, Inc (of the COMEX Scotia Warehouse at JFK Airport fame) was just added as an "Authorized Partcipant" in the latest iShares Silver (SLV) Prospectus on December 4, 2008. As far as I can tell this is the first time a NEW Authorized Partcipant has ever been added to SLV.
http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/SLV.htm

There are too much SMOKE between the COMEX Silver Warehouses and SLV Silver Holdings for there not to be FIRE!
Bix

ho ho, ça chauffe on dirait !!!

selon un broker de futures matières premières, le comex alerterait un certain nb de firmes tradant sur les futures de l'or d'un squeeze potentiel sur le contrat déc.. et demanderait aux 840 shorts restants de couvrir leur position

par ailleurs, B murphy a rendez vous, avec le boss de la CFTC, Bart Chilton, jeudi prochain et ce, sur la demande de ce dernier ..


www.lemetropolecafe.com



Times might change soon. I received a call this morning from a commodities broker who told me the Comex is alerting various futures firms about the potential of a squeeze on the December contract and is advising the 840 December shorts to exit their positions. That is the remaining open position.
There have been 12,636 notices of delivery. The shorts have until December 31 to make delivery. Normally, they deliver early to take in cash and earn the interest. They must be delaying. As I understand the situation, that represents about 40% of the available gold at the Comex, and of course, someone could enter the scene late, buy Feb gold, and then spread into December, which would stun the shorts.
My broker friend said his back office said this sort of alert is highly unusual and that the concern is real, not only for gold, but other commodities too like copper and palladium, as there is a good deal of talk of taking deliveries there too. But gold is the one in which the advice to cover went out.
This is an extremely productive development and could spur the price of gold up quickly as word spreads. As we all know, buying Comex gold and silver (the cheapest way to buy precious metals) makes all the sense in the world in this financial environment.
On a related note…
Silver…
Bill,
I have been watching the COMEX silver warehouse inventory. It has been dropping between 500,000 and 750,000 per day for the last few days. Yesterday 701,900 ozs were removed of which 693,808 ozs were from the dealers’ registered inventory. The total inventory now stands at 126,826,996 ozs and the dealer registered inventory is 77,756,068 ozs while the eligible inventory is 49,070,928 ozs. Just last week the registered category was above 80 Mozs. Delivery notices currently stand at 29.5 Mozs for December which, if taken off the exchange, will take a big hole out of 77Mozs!
Cheers
Adrian

www.lemetropolecafe.com


COMEX Warehouse Silver Shift
Bill,
On Tuesday there was major activity with the COMEX silver warehouse statistics. The main activity though was at the HSBC warehouse where 9,436,026 ounces of silver was withdrawn from the registered category. Of this amount, 132,814 ounces were withdrawn from the exchange and 9,303,212 ounces were switched to the eligible category. This is by far the largest change in categorization since September 2006. For the day total COMEX registered silver holdings dropped 9,551,447 ounces from 77,750,977 to 68,199,530. COMEX now has 12.3% fewer silver bullets to shoot at the market. Total warehouse stocks are now down to 126,972,398 ounces. Regards,
Bryant

ça veut dire que les propriétaires d'argent physique ayant stocké leur métal chez HSBC, ne souhaitent plus vendre 9.3 millions d'onces !... qu'ils ont fait passer de la catégorie registered à éligible ( revoir les définitions plus haut )
auquelles se rajoutent l'évaporation de 132814 onces d'argent, sorties totalement des coffres de HSBC ...

1ere fois qu'un mouvement aussi important a lieu depuis sept 2006 ..
bref ça nous fait un stock de registered silver comex de 68.19 millions d'onces en baisse de 12.3%



au fait, et tout à fait accessoirement, avez vous eu que HSBC est la 3eme banque "gagnante" apres santander et fortis ds l'affaire madoff? ( pour 730 millions d'euros)

Bien fait !

ils vont avoir froid sous le kilt les scotts

interessant la short position des 2 ou 3 banques us, comparées au stock registered du comex !

au 2 dec 2008 :

futures de l'or : les 2 ou 3 bques us détiennent 218% des stocks délivrables du comex
et 66.97% de la net short position totale

futures de l'argent: les 2 banques us détiennent 153 % des stocks délivrables du comex
et 98.64% de la net short position totale

http://www.commodityonline.com/futures-trading/market/US-banks-hold-bulk-of-Comex-gold-futures-8966.html

la SEC ou la CFTC n'ont pourtant pas à aller chercher bien loin, les preuves de cette fraude manifeste ..( elle n'ont qu'à consulter leurs propres rapports )
fraude manifeste, puisque rappelons le, un vendeur de contrats à terme, s'engage formellement à délivrer au terme du contrat, la marchandise vendue. si l'acheteur en fait la demande ..

c'est précisément ce qui fait la spécifité des marchés de future, par opposition à d'autres marchés, comme par ex, le forex ..

stocks d'argent du comex au 22 déc 2008

du 12 déc dernier à aujourd'hui, le stock d'argent du comex parait stable (126 millions d'once) .. le seul petit hic.. c'est qu'en fait, entre ces 2 dates, 10millions d'onces ont été transférées du registered ( à vendre) à l'éligible.. == > les investisseurs auraient donc pris livraison de 10 millions d'once qu'ils n'auraient pas encore retiré des entrepots du comex.. sur ces derniers 10 jours..

10 millions d'once qui ne sont plus dans le stock d'argent physique des vendeurs.. héhé..

à ce rythme de déplétition, le stock des dealers serait vidé en 67jours.. soit pour février 2009

nous verrons bien jusqu'où cela peut tenir, avant que les shorts se retrouvent en string

www.lemetropolecafe.com


Bill,
On 12/12 the total COMEX silver inventory stood at 126,826,996 ozs but the dealer registered inventory was 77,756,068 ozs while the eligible inventory was 49,070,928 ozs. Today, 12/22, the total inventory stands at 126,845,345 ozs which shows almost no change from 10 days ago. However, it is not the total COMEX inventory that matters; it is how much the dealers have to meet delivery requirements. The dealer’s inventory (registered) stands at 67,186,284 which is down by 10,569,784 ozs since 12/12 while the customer inventory (eligible) stands at 59,659,061 ozs an increase of 10,588,133 ozs. What this means is that investors have taken delivery of 10.5 Mozs over 10 days but have not taken it off the exchange (yet?). None the less this is extremely bullish as this is 10.5 Mozs of silver which is not available to the dealers. At this rate of depletion of dealer inventory the dealers will be out of silver in 67 days…i.e. February 2009. It will be interesting to see how low the dealer inventory gets before the short squeeze comes into play!
Cheers
Adrian Douglas

ça magouille dur dans les inventaires du comex ...

Or :
désormais, les barres de 400 oz de i share ( gld ) sont répertoriées dans les entrepots du comex


the Comex is reporting the gold that it holds on behalf of the GLD trust
His response…
here's the link. scroll down and click on "Gold stocks." When the spreadsheet opens, toward the bottom you'll see their reporting for the iShares trust. What's most interesting is that most of the gold is 400 oz bars, vs. Comex deliverable bars, which are 100 oz. bars. it's actually for IAU, which is the iShares equivalent of GLD. The Comex was not reporting this warehouse inventory until it's operations were officially folded into the NYMEX - i.e. the link I gave is relatively new and the old warehouse inventory that was reported by the Comex did not include the iShares inventory being warehoused.
http://cmegroup.com/trading/energy-metals/nymex-daily-reports.html


les délivery notices ne correspondent pas aux mouvements de stock dans les entrepots du Comex...
c'est d'autant plus difficile à suivre que les données sont faites au jour le jour, sans tenir l'historique , ne fut ce que celui du mois ..

or, contrat déc : total de 1.3 millions oz de notices de livraison
argent, contrat décembre : total de 32 millions oz de notices de livraison

Bill,
There is something suspicious going on with COMEX warehouse stocks and deliveries. 1.3 Million ozs of gold delivery notices were issued for DEC. The dealer inventory level (registered) and the customer inventory (eligible) have hardly changed all month with registered at 2.8 Mozs and Eligible at 5.7 Mozs for a total of 8.5 Mozs. What happened to the 1.3 Mozs of gold for delivery? Delivery can not be "off exchange" the gold has to be brought into a COMEX warehouse before it can be shipped out again. Yesterday in the Midas you reported that rumors are that COMEX warehouses are very busy…that doesn’t jive with inventory levels that don’t change!
On the silver side we started the month with about 129 Mozs of total silver inventory and at month end it was 127.8 Mozs so around 1 million ozs was removed in DEC BUT about 13 Mozs moved from the dealer inventory to customer inventory. However, 32 Mozs of delivery notices were issued so where are the other 19 Mozs? Also this 13 Mozs change of category doesn’t jive with rumors of warehouse activity being very high because you don’t need to truck anything to change accounting category of existing stock! The shorts have until today for deliveries but I doubt 1.3 Mozs of gold and 19 Mozs of silver is going to move today. Something is amiss.
Perhaps someone who follows warehouse levels and delivery notices more closely than I do could comment.
Cheers
Adrian


www.lemetropolecafe.com

ça y est ... les refus de délivrer, sous divers prétextes, commencent..
le cas relaté ci dessousconcerne les mini contrats gold.. il semble bien qu'il y ait pénurie de barres de 33 onces..
il faut demander livraison de 3 mini contrats pour obtenir une barre de 100 onces ..

à quand la pénurie de barres 100 onces?

ps 1: cette histoire concerne nyse liffe et non comex.
c'est le nouveau propriétaire du CBOT, chicago board of trade, appartenant autrefois au groupe CME.. donc en principe pas le comex, qui reste sous le giron du groupe CME

en mars 2008 , CME group a racheté les activités du nymex, et a vendu ds la foulée au nyse, les activites métaux précieux qu'il détenait sur le CBOT ( chicago board of trade) , un marché mét précieux, crée récemment et qui représente en gros 10% de l'open interest comex

pour info, le site nyseliffe:
http://www.nyse.com/futuresoptions/nyseliffe/1211983444453.html

ceci étant précisé, c'est toujours le groupe CME qui gére le clearing et donc les livraisons.. et au vu de leur site, j'ai bien l'impression que les stocks du comex servent aussi bien à l'ex CBOT

http://cmegroup.com/trading/energy-metals/nymex-daily-reports.html


ps 2 :autrechose que j'avais remarqué également , concernant le comex cette fois ci :.. aucun changement ds les stocks warehouse gold, suite aux demandes de livraison gold décémbre.. pourtant d'apres ces notices, les livraispns décembre représentaient presque 50% du stock des vendeurs ( registered) ..mais aucun changement dans l'inventaire paru le 2 janvier

www.lemetropolecafe.com

GOOD GRIEF, yet another late bombshell in from Dave in Denver...
Subject: Bill, I can't believe this
We accumulated 3 emini contracts on Comex for December delivery and we had been given serial numbers and weights last week for the 3 bars. Today we are informed that Comex, which is now a division of NYSE Liffe, is invoking a rule in which they can deny delivery of individual mini bars (roughly 33 ounces) and issue you only a Warehouse Delivery Receipt (WDR) against your mini-contract unless you have 3 WDR's, and then they'll issue you a 100 oz. bar. Otherwise, if you have only 1 or 2 mini-contracts, you only own a WDR, which you sell by shorting a mini against it. If you own a WDR for a 100 oz., the WDR issuance encourages you to safekeep the gold at the Comex.
CLEARLY, the Comex has run out of the bars that were being delivered to holders of emini contracts. Our back-office guy at RJ O'Brien told us that he's been doing Comex deliveries for 30 years and he's never seen anything like this, and he's never heard of this NYSE Liffe rule on the mini contract. Fortunately we have 3 WDR's and we will be getting delivery of a 100 oz. Comex gold bar.
But this whole episode brings into the question the validity of the Comex gold inventory. Clearly they had so many people taking delivery of mini-bars this year that they ran out of them. Otherwise, there would be no reason to do this. The other point is that, out of nowhere, some obscure rule is invoked and is used to override the terms and conditions of the emini contracts that we purchased over a month ago and fully funded for delivery. More importantly, the Comex is now going to issue WDR's, which are paper claims to gold to those taking delivery of mini-contracts, rather than delivery of physical metal. How long will it be before this happens with the big bars. We have witnessed delivery notices issued for close to 50% of the gold supposedly held in the registered category on the Comex during the month of December, and yet the reported Comex inventory of gold as of 1/2/09 shows almost no physical gold leaving the registered categor y at the Comex. What is going on? It would appear that they are slowly trying to morph the Comex into a pure paper exchange. Are they becoming a "fractional" reserve depository, where they can issue several WDR's against the same bar of gold/silver, knowing that some of those people will opt to keep storage on Comex? And never require actual physical delivery?
If we had the resources and time, we would absolutely hire a good attorney to look into this and litigate the matter....
we are fortunate to have 3 WDR's - we almost bought a couple mini silvers instead of the 3rd gold. the point is that LAST WEEK we were GIVEN actual serial numbers and weights of the actual bars that were supposed to be delivered to us starting today and now they are not delivery any of them. We will be getting a 100 oz bar, but why would they be doing this unless they are out of mini bars - and what happened to the bars we were told - via the Comex warehouse - that were going to be delivered. So, yes they are refusing delivery in a way. and the other point of highlight is that they may be issuing multiple WDR's against the same bar, expecting that everyone with a WDR will leave the bar at the Comex. I suspect that may have happened here....
It looks like the warehouse delivery receipt is only used for the mini-contracts. however, going over the rules of the NYSE-LIFFE, it looks like a "vault receipt" is issued for delivery against the 100 oz contract. However, if you take delivery of a 100 oz contract and have the Comex safekeep it, what's to prevent the Comex from issuing multiple vault receipts against the same bar? Comex would never run into a delivery problem unless people take actual delivery FROM the Comex.
I am also just informed that our RJ O'Brien guy told us that they had been processing delivery of a lot mini-contract bars until today with our situation. Now Comex is not delivery mini bars. Hmmmm....
Anyone who has gold being safe-kept at the Comex is an idiot. Based on this experience, I would suggest everyone needs to take delivery of their gold FROM the Comex. The best place to keep it if you don't want to hold it at home is First State Depository in Delaware, which is where we have our metal delivered and kept....
Clearly Comex has delivered so many mini bars in the past few months that they no longer have the mini bars to deliver. So in effect, they have defaulted on mini bars, even though there is a NYSE LIFFE rule that let's them out of the default.
Default on the big bars is next.

décidément, ya qq chose qui tourne pas rond dans les inventaires du comex , surtout pour l'or !

le 28 nov, 1er jour des livraisons contrat décembre, le stock des dealers ( registered) est de 2.855.567 onces
le 31 déc il a diminué de 1% soit 2.826.953 onces

où sont donc passées les 1.373.527 onces de gold figurant sur la notice de delivery du mois de déc?

au final le total des stocks d'or du comex passe de 8.605 millions à 8.534 millions

http://meltdown2011.wordpress.com/2009/01/06/chart-comex-gold-inventory/


pour l'argent

le stock des dealers passe de 80,700 millions à 66,998 millions d'onces soit -13,702 millions d'once /16.9 % du stock originel des dealers..

très loin des chiffres qu'on attendait au vu du total demandé en livraison, pour le mois de décembre ( approximativement 32 millions d'once )

ça fait jamais que 18.27 millions d'onces évaporées

pour mémo, le stock total d'argent du comex s'éleve au 31-12 à 127,692 millions d'onces

à propos d'audit ( puisque les réserves du comex ne le sont jamais ) tres interessantes remarques sur les divergences de reporting réserves des bc sur longue période.. 30 ans !

on distingue nettement 2 catégories de BC parmi les banques occidentales ..

- celles qui reportent des baisses notables 70% de leurs réserves
canada, suisse, pays bas, belqique )
- et celles qui ont un stock quasi inchangé :usa, japon, allemagne, italie, FMI..

comme les stocks du comex ..

hum hum ...je sais pas vous.. mais je parirais qu'un bon audit révélerait bien des "surprises" .. ça se fait pas de compter ce qu'on a déja vendu .. déja qu'on compte ce qu'on a prété ...faut pas pousser ..Madoff est un ange à coté de ça ..



www.lemetropolecafe.com


Hi Bill:
You had an interesting comment in yesterday's Midas Report:

Jesse likes this one…
I thought the comments to this guy's blog entry were the best part

How is the Comex warehouse audited anyway?
"What kind of hooey is this? Month after month COMEX registered gold for delivery stays constant? In one of the hottest gold markets in history? The only logical conclusion - they have no gold. Anyone stupid enough to believe that the biggest commodity exchange in the world for gold will maintain constant inventory levels probably believes the world is flat and the moon is made out of cheese. The reality that is becoming increasingly apparent is that gold, like silver, is being rationed in order to manage the price. Maybe folks need to buy direct from the miners?"

"Until the COMEX warehouse is independently audited to prove physical existence with single owners and /or leases, then it must be included in the Madoff School of Accounting. Maybe its the CON-EX not COMEX. We need a comprehensive independent auditing, transparent, verifiable, and frequent"

As he states, one of the red flags in the Madoff scandal was the unbelievably consistent return. To this he adds the unchanging Comex registered Gold.

To which we can add the unbelievably constant Gold Reserves of the United States. In 1978 the US reported that it had 8592.2 tonnes of Gold. The following year this dropped 300 tonnes to 8299.9 tonnes. Here we are 30 years later and without any independent audits we are supposed to believe that US Reserves stand at 8133.5 tonnes. Look at Japan: In 1977 it had reserves of 672.50 which increased 12% to 753.6 tonnes in 1979. Now 30 years later we are to believe that they have 765.2 tonnes. Same with Germany, Italy and the IMF which report no significant change in 30 years. All RED FLAGS. Contrast these reports with their financial allies. Canada went from 690 tonnes 30 years ago to zero today. Switzerland from 2590 tonnes to 1040 tonnes now. Netherlands from 1703 tonnes to 621 tonnes. Belgium from 1324.7 tonnes to 227.50 tonnes.

We can divide the Western Central Banks into two groups:
Those reporting change: (the above group of four sellers had an average drop of 70% in Gold Reserves).
And those reporting no change. (The combined Reserves of the USA, Japan, Germany, Italy and the IMF are, if we believe them, 17980.4 tonnes which is 60% of all Official Gold in the World)

Should we believe those reporting no change? Or is this another Red Flag in the Madoff School of Accounting? Independent researchers have concluded that Central Banks are over reporting their Gold Reserves by 15,000 tonnes. Which Central Banks would you audit first? The only logical conclusion: Those Central Banks whose reports are unbelievably constant over three decades.

Cheers from Auckland, Ed Wener

tiens donc.. JPM appelé en livraison pour envron 2 millions d'onces d'argent, uniquement sur le dernier jour de livraison janvier !! .. ça sent les problèmes pour JPM.. et ça montre bien que c'est bien lui, la banque US shorteuse sur les futures de l'argent

JP Morgan COMEX Silver Deliveries
Bill,
Thursday was the last day for deliveries for the January contract at COMEX. Action in gold was non eventful but in silver 503 contracts were delivered, 502 of which were by JP Morgan which is 2,510,000 ounces worth. For the month 2,105 silver contracts were delivered representing 10,525,000 ounces. Usually 80 to 90% of deliveries are on the first 2 or 3 days of the month, so to have 24% of the deliveries made on the last day shows the cartel is sucking wind. This is irrefutable proof that JP Morgan is the big COMEX silver short. March is the next large delivery month for COMEX silver. Based on the cartels struggle to deliver a minor 2,105 contracts in January (a minor month), March looks like it will result in a silver default. Regards,
Bryant

www.lemetropolecafe.com

pénurie de barres d'or métal d'un kg sur nyse life cad comex

ces barres représentent les minicontrats

http://seekingalpha.com/article/128150-nyse-runs-out-of-gold-bars-what-happens-next

c'est en effet curieux... ce pb avait été évoqué précdement et Jim Sinclair avait rétorqué qu'il n'y avait pas, auparavant de livraisons possibles, sur les minicontrats, ce qui ne semble pas exact d'après la notice présentée.

défintions comex / eligible / registered == > en français


merci à l'un de nos lecteurs d'avoir fait la traduction intégrale du texte de Ed Steer, que vous avez ici en vo ,

c'est une traduc bien faite et qui trahit le moins possible ...

vous pouvez y aller... les réfractaires à l'anglais et lui dire merci ...


je rappelle que le texte en question date de janv 2004 et n'est donc valable QUE pour les définitions / compréhension des mécanismes et du fonctionnement et pas pour les mouvements observés "récemment" puisque ça date de 2004 ..

et la suite des événements avec l'étude d'Adrian Douglas sur les mystères du comex , cliquez ici, où l'on apprend que les etf style GLD sont admissibles en livraison comex !!


*******************


L'Argent du COMEX

D'abord, il faut savoir que le COMEX ne possède rien. Tout l'argent-métal détenu par le COMEX appartient à des propriétaires. Le COMEX ne fait que détenir et stocker le métal dans ses propres locaux.

L'argent-métal détenu peut avoir deux statuts : "Registered" et "Eligible".

"Registered" : L'argent-métal destiné à être vendu par son propriétaire doit être classé dans cette catégorie.

"Eligible" : L'argent-métal de cette catégorie détenu pour le compte de son propriétaire ne peut être vendu.

Pour chacun de ces dépôts, le propriétaire dispose d'un récépissé (Registered warehouse receipt) mentionnant Le nombre de barres (unités), le poids, et le nom du propriétaire.

La différence entre les dépôts "Eligibles" et "Registered" est que pour ces derniers, le propriétaire aura communiqué son intention de vendre à un prix de son choix (quel qu'il soit) à un acheteur disposé à payer ce prix.

Attention ! : Un dépôt d'argent-métal déposé contre un récépissé (Registered warehouse receipt) et qui n'est pas à vendre, entre dans la catégorie "Eligible" et pas "Registered" comme le mentionne l'intitulé du récépissé. Cette confusion peut égarer....

Chaque barre de métal détenue par le COMEX est dans une de ces deux catégories.

Comment ces barres d'argent peuvent changer de catégorie, passer de "Eligible" à "Registered" et inversement ?

Dans ces ceux cas, c'est très simple ! car les barres ne vont nulle part. Elles ne quittent jamais leurs palettes et probablement ne changent jamais d'endroit (d'un dépôt vers un autre).

Elles ne sortent du lieu de dépôt que pour être livrées physiquement à leurs propriétaires lorsque demande est faite.

Chaque barre, chaque palette est identifiée par une étiquette avec code d'identification (UBC équivalent à un code à barres) contenant le poids, le numéro de série, et l'identité du propriétaire. Toutes ces données sont conservées dans la mémoire d'un ordinateur.

Parmi les mouvements enregistrés par le COMEX on trouve donc des entrées et des sorties physiques de métal, et des changement de statut de l'argent-métal détenu : de "Registered" à "Eligible" et de "Eligible" à "Registered".

Un "Silver contract" équivaut à 5000 ounces soit 5 barres de 1000 ounces

Lorsque l'on voit, par exemple, 13,4 millions d'ounces passer du statut de "Register" à "Eligible", on a à faire à deux hypothèses :

1). Soit le propriétaire de cette quantité d'argent-métal ne veut plus le vendre, et adresse une instruction, par téléphone, courrier électronique ou télécopieur. En quelques écriture numériques le COMEX fait passer ce stock de la catégorie "Registered" à la catégorie "Eligible".

2). Soit le propriétaire qui disposait de cette quantité a trouvé acheteur à son prix. Contre reçu de paiement, l'ancien propriétaire transfère son titre de propriété à l'acheteur.
Ce dernier va contacter, par les mêmes moyens (telephone, fax, e-mail) le COMEX pour qu'en quelques écritures numériques, le stock d'argent-métal (qui n'est plus à vendre) passe de la catégorie "Registered" à la catégorie "Eligible".

L'argent-métal qui entre physiquement dans les entrepôts du COMEX appartiennent aussi à un propriétaire qui désire le stocker dans les entrepôts protégés du COMEX. Le métal qui entre sera affecté à l'une ou l'autre des deux catégories ( "Registered" ou "Eligible") selon les instructions de son propriétaire lors de la livraison.

Le COMEX publie ses stocks sur une base quotidienne

(Pourquoi faire simple, quand on peut faire compliqué) :

L'argent-métal vendu le jour du "first day notice" ou après, provient toujours d'un stock classé dans la catégorie "Registered" (l'autre catégorie n'est pas à vendre).

citation :

"A partir du vendredi soir, il y avait 123 millions d'ounces sur le COMEX. 72 millions dans la catégorie "Eligible" (pas à vendre) et 51 millions dans la catégorie "Registered" (à vendre).
Le mercredi il y avait 60 millions dans la catégorie "Eligible" et 63 millions dans la catégorie "Registered" soit un swing de 12 millions d'ounces de 2 fois 10% soit 20% ce qui a entraîné une hausse du cours du silver de 25 cents....

Ainsi, même si tout l'argent-métal est stocké au COMEX, la plus grande partie (y compris celui classé dans la catégorie "Eligible") est une façade.

Une grande partie de l'argent-métal de la catégorie "Registered" bien qu'à vendre, ne l'est qu'à un prix beaucoup plus élevé que celui des cours. Ce prix nous est inconnu.

En fait, ce qui est actuellement à vendre n'est qu'une petite fraction (très petite actuellement) du total de l'apparence des 123 millions d'ounces.

(Il est facile de comprendre combien nous sommes proches actuellement d'un "short squeeze" d'une proportion "biblique" sur ces "first notice date" virtuelles.) trad?)

Un de ces jours, quelqu'un ou un groupe d'individus sera en mesure d'en faire une réalité.

Alors soyez vigilant

La catégorie "Registered" et le montant total disponible immédiatement pour compenser l'expiration des contrats à terme ou pour couvrir de nouveaux contrats à terme dans une transaction appelées "exchange for physicals".

Il est important de noter qu'une grande nombre de propriétaires de métal détenu par le COMEX dans la catégorie "registered" n'ont pas l'intention de rendre leur stock disponible à la vente.

Plus précisément, ils n'ont pas de contrats à court terme en contrepartie de leur récépissé de dépôt ou qu'ils n'ont pas l'intention de vendre leur récépissé de métal pourtant classé "registered" en contrepartie d'un contrat à court terme.

En effet, une bonne partie des propriétaires de métal classé "registered" l'auraient acquis par des récépissés sur des contrats à terme (longs). En d'autres termes, ces stocks "Registererd" sont détenus comme investissements et non à des fins commerciales.

En comparaison, la catégorie "Eligible" des stoks de lingots d'or détenus généralement dans les entrepôts COMEX, conformes aux spécifications de poids, dimension, pureté et raffinage ne disposent pas d'un recepissé COMEX délivré en contrepartie.

Par exemple, un investisseur peut acheter plusieurs barres de 1000 oz d'argent chez un revendeur les livrer au COMEX pour les stocker. C'est un arrangement privé qui n'a rien à voir avec le COMEX.

Tant que ces barres ne seront pas officiellement enregistrées (via la procédure exchange for physicals) elles resteront dans la catégorie "Eligible" jusquà leur retrait de l'entrepôt par l'investisseur.

Ainsi, la manière appropriée de considérer le stock "Eligible" détenu par le COMEX est un stock "Registered" potentiel dans le futur mais qui ne peut être utilisé pour couvrir une opération de contrat à court terme.