cot Gold & silver n°85 au 26 mai 2005:
publication exceptionnelle en partie publique de ce 85eme bulletin hebdomadaire ...vu la configuration absolument fabuleuse de ces cots ! ===>
(cc simplifié de mon bulletin hebdo , publié en partie private , le 28 mai ) _______
ça y est : cot gold s'est mis au niveau extrement bullish du cot silver
les ratios des 2 cots sont a des niveaux de zone extrement basses rarement atteints par le passé ...
puisqu'ils sont plus bas que ceux observés lors du bottom des 2 métaux en aout 2004
regardez bien les graphes ! et now regardez fév 2005 qui a été une zone "remarquable " en tout point .. et dites vous qu'on s'approche de ratios identiques et totalement inédits
nous sommes parés pour un break out d'anthologie que silver a pour sa part déja amorcé ...
ah oui une derniere chose , regardez now graphe gold et les 2 périodes dont je parle : aout 2004 et fév 2005 :
http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=$GOLD,uu[l,a]dalannay[dd][pb50!b200][iLa12,26,9]&pref=G
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nota: les cot publiés le samedi, donnent actuellement des chiffres
s'arretant au mardi précédent ( donc cette semaine les chiffres publiés s'arretent au mardi 24 mai 2005
avec la source de midas, j'ai les chiffres de l'o interest de la veille, cad de jeudi dernier. ( sans détail par catégorie d'investisseurs )
donc je poste le cot reflétant stats de mardi et j'actualise avec o interest du jeudi suivant ....ce détail a son importance puisqu'il permet de controler des éventuels
retournements de trend de l'open interest
************************************************************1-COT GOLD au je 26 mai 2005 :-8% sur l'o interest qui s'établit à 258409 contrats jeudi 26 mai ...
ma target de 260.000 atteinte .
les fonds ont continue leur liquidation massive depuis parution de ces statistiques et notamment sur la seule journee de jeudi qui a enregistré à elle seule un recul de 15179 contrats !1-les mouvements de la semaine : et on continue en mouvement traditionnels inverses .
apres avoir retourné les l spéc .. les commerciaux se ruent sur le gold comme pas possibole !... et je parle même pas des petits spéc ...
-
L Spéc : 100% à la vente pour 16435 contrats dont 9604 liquidation de longs
-
Commerciaux: 100% à 'achat pour 19308 contrats dont 10552 en longues positions
-
petits spéc : 100% à la vente pour 2963 contrats , autant en bouveau shortqu'en liquidation longs
2-le bilan des positions NETTES (short vs long ou inversement) : ( de mardi à mardi rappel )je vous invite ++ à comparer les montants actuels des positions respectives par rapport aux plus hauts indiqués ... ya see what i mean 
- L spec : 39509 pour un plus haut de 150.000 ( et plus bas sur un an , de 11175 ), ==> -41% de NET/long sur la semaine
le ratio long /short corrige toujours aussi frénétiquement de 1.81 à 1.52 ...et passe sous ses plus bas du 6 aout 2004 !!!!!! 
-commerciaux : 60463 pour un plus haut de 200.000 ( et + bas sur un an de 38000) , -32 % de net shorts sur la semaine
ratio short/long baisse ++de 1.98 à 1.65 et passe LUI AUSSI sous point bas du 6 aout 2004 -petits spec: 20954 pour des plus hauts de 52178 , -14%sur la semaine
le ratio long /short baisse de 2 à 1.82
lce coup ci on passe TRES au dessous les niveaux du bottom de fev 2005 !! elle est oussa l'exubérance / dont cette catégorie est précisément le signal annonciateur ???..décidément rien ne colle ..avec ce que l'on nous raconte ... 
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cot gold et légende :
-en vert la courbe de l'open interest
- en mauve : les NETTES positions des larges spéculateurs
-en violet : les NETTES positions des commerciaux
- en jaune : les NETTES positions des petits spéculateurs
par convention les NETTES positions ( long ou short ) des l spéc, commerciaux et petits spéculateurs,sont disposées de part et d'autre d'un axe horizontal ( ligne noire médiane et horizontale cotée zero a gauche sur le graphique )
-toujours par convention :
on lira a droite les chiffres de l'o interest ..
et à gauche ceux des nettes positions des différents intervenants .
tout cela exprimé en nombre de contrats ..
et pour terminer .. voir définition des termes employés en annexe
source du graphe
http://www.freebuck.com/us.shtml____________________________________________________________
2-GRAPHE GOLD : 425 $ g1 , explosé il y a 15 jours ,
en dessous 414$ , 404 $ , 398.40 ***, 389/391
au dessus 440.$ 504$ , 550$ ,850$ j'arrete la
***********************************************************3-COT SILVER au jeudi 25 mai 2005 :+1.2% sur l'o interest qui atteint 105000 contrats jeudi 26 mai
1-les mouvements de la semaine : silence radio ++ toujours .sf chez les commerciaux . pftttt
putin .. 3 semaines now ke ce petit jeu d'illisibilite dure ... amah mouvements intersemaine s'annulant .....
en attendt silver cot tient ses promesses ..... héhé ..
- L Spéc: à l'achat pour 254 contrats
- commerciaux : à la vente pour 426 contrats dont 2340 nouv shorts
- petits spéc : à l' achat pour 172 contrats
2-bilan des positions NETTES ( short vs long ou inversement )de mardi à mardi, rappel :
je vous invite ++ à comparer les montants actuels des positions respectives par rapport aux plus hauts indiqués ... ya see what i mean les ratios silver sont toujours aussi bull , et ce de maniére inédite !!- l spec : 24954 pour des plus hauts de 60.000 ( et des + bas sur un an de 20.000 )==> stable sur la semaine
le ratio monte de 2.75 à 2.83 et reste en zone basse majeure .. sous les records de juin 2004 !- commerciaux : 44204 pour des plus hauts de 90.000 ( et des + bas sur un an de 40.000 ) ==>stable sur la semaine
ratio short/long stable de 2.63 à 2.54 et
ici aussi reste sous les plus bas du bottom précédent juin 2004
- petits spec : 19250 pour des plus hauts de 31202 , stable sur la semaine
le ratio long /short stable de 2.96 à 2.90
les mouvements observés cette semaine sur le silver .. ne sont qu'une ( toute petite ) id de ce que nous promet la configuration totalement inédite et bull du cot silver !
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graphe cot silver et légende :
-en vert la courbe de l'open interest
- en mauve : les NETTES positions des larges spéculateurs
-en violet : les NETTES positions des commerciaux
- en jaune : les NETTES positions des petits spéculateurs
par convention les NETTES positions ( long ou short ) des l spéc, commerciaux et petits spéculateurs, sont disposées de part et d'autre d'un axe horizontal ( ligne noire médiane et horizontale cotée zero a gauche sur le graphique )
-toujours par convention :
on lira a droite les chiffres de l'o interest ..
et à gauche ceux des nettes positions des différents intervenants .
tout cela exprimé en nombre de contrats ..
et pour terminer .. voir définition des termes employés en annexe
source du graphe http://www.freebuck.com/us.shtml
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4-GRAPHE SILVER :
7 $ reconquis sur plus de 2 clot consecutives et en hebdo !
au dessus 7.75$ et rien avt les 10 $ ......
- en dessous 6.72$ 6.05$, 5.50 $ puis 5.30/5.35
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définitions des termes employés:
les Commitments of traders sont les statistiques sur les positions des contrats futures, publiées hebdomadairement .. ici il s'agit des contrats futures gold & silver du comex .
-1 open interest ou positions ouvertes: nombres de contrats en cours non cloturés : a+b
-a- nombre total de contrats demandés par les acheteurs OU détenus par les vendeurs, non exécutes et exécutables sur le marché des futures à un jour donné soit :
total des positions longues
OU total des positions courtes
-b plus nombre total de contrats « achat « déposes avant l’ouverture du marché, ( on appelle ça le spreading )
L’open interet baisse quand 2 opérateurs dénouent UN contrat , ca d qu’un vendeur couvre une position short et quand un acheteur vend une position longue.
Il augmente si 2 opérateurs créent UN nouveau contrat : quand un vendeur cree une position short et quand un acheteur initie une position longue
rien à voir donc avec les volumes , si vous avez lu attentivement ce qui précéde ....
-2
Les graphiques des COT, positions ouvertes (open interest) par les différents intervenants, montrent les directions dans lesquelles trois différentes catégories d'investisseurs croient que le marché de l'or va se diriger.
Ces trois catégories sont les suivantes:
-1- les commerciaux ou hedgeurs :
a-producteurs ou fabricants de gold et silver ( cies minieres ) ou agissant pour le compte
des banques centrales détentrices d’or d'une part
: regroupe les cies qui produisent ou fabriquent la matières première concernée ( ici l’or ou l’argent ) .
Cette catégorie regroupe autant les sociétés minières que les "bullion banks", banques d'affaires qui en particulier, revendent l'or des banques centrales.
b- utilisateurs professionnels de la matiére 1ere ( joaillers pour l'or , et industriels pour le silver -silver users -)
cette sous catégorie , cherchant à acheter la mat 1ere au meilleur prix .
Les commerciaux spéculent sur les futures concernant ici l'or ou argent de façon à se couvrir contre des risques encourus.. Ils peuvent être considéré comme la contrepartie des 2 autres catégories.
du fait du déhedging en constante progression , les commerciaux de la 1ere catégorie, sont , de fait , les banques centrales et les bullions banques agissant pour leur compte ... ( voir rapport J.Embry ) *
-2- les grands spéculateurs (large spéculators):
catégorie composée de personnes ou sociétés qui détiennent des positions suffisamment importantes pour les déclarer à la CFTC (Commodity Futures Trading Commission).
-3- les petits spéculateurs (small spéculators) :
investisseurs qui possèdent les contrats restants lorsqu'on a retiré à toutes les positions celles des commerciaux et grands spéculateurs (catégories 1 et 2).
C’est, et de loin la catégorie des commerciaux qui anticipe le mieux le marché .( ne pas oublier que ce sont eux qui détiennent le gold ou le silver ) , du moins c'est ce qui s'est passé pendant toute la période du bear market et jusqu'à il y a peu ...
* rapport J.Embry :rapport J.Embry
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annexe 1
un contrat gold represente 100 onces de gold ( systeme TROY )
un contrat silver represente 5000 onces de silver ( systeme TROY)
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annexe 2 :
leçon de cot par norcini
Hardinvestor
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