Cots banques - 3 mars 2020
Le rapport mensuel des Cots bancaires du 3 mars 2020, vient d'être publié.
Depuis, l'or a totalement récupéré ses pertes consécutives aux attaques débutées le 25 février, contrairement à l'argent...
1-Cot or
Ce mois écoulé, les banques ont ajouté 5430 contrats net short pour un total de 216000 contrats net short, proche du record historique de début janvier 2020 de 225000 contrats net short.
les 4 plus gros ont ajouté 15000 contrats net short sur le mois écoulé
Vu la baisse conséquente de l'open interest,
En données relatives, la pression des banques (courbe rouge) est en légère augmentation à 31.29% de l'open interest
même constat pour les 4 plus gros commerciaux (courbe violette ) en très légère augmentation à 28.7% de l'open interest
Attention:ce graphique est sur un axe négatif (à gauche) pour les net shorts positions : plus ça baisse, plus les shorts positions augmentent
Vu les 2 attaques baissières des 25 et 28 février, mon avis est que les banques ont dû, dans l'intervalle de publication du Cot, shorter d'avantage encore, et couvrir une partie de cet ajout, exactement comme les 4 plus gros, dont nous avons les données hebdomadaires :
En effet, ceux ci ont ajouté 26000 contrats net shorts sur le mois écoulé, et en ont couvert 11000, la semaine écoulée, ce qui représente un solde supplémentaire de 15000 contrats net short pour le mois écoulé.
Vu que l'or a regagné ses pertes, c'est clairement un échec, qui visiblement, ne les décourage absolument pas :une fois de plus , on comprend que les appels de marge, c'est pas pour eux ... sans quoi, ce petit jeu serait fini depuis longtemps !
2-Cot argent
ici et comme le mois dernier, la situation est très différente de celle de l'or.
L'argent se montre bien plus vulnérable aux attaques , et les dégâts sont importants : l'argent est loin d'avoir récupéré ses pertes .
Les banques et 4 plus gros, ont profité de la baisse bien plus conséquente sur l'argent, pour COMMENCER à couvrir, mais la pression relative n'a pas diminué .
Les banques ont couvert sur le mois écoulé 14247 contrats net shorts , il leur reste encore 69710 contrats en net short (vs un record absolu de 83.000 net short, le mois précédent)
les 4 plus gros ont couvert 6000 contrats net shorts, le mois écoulé
Vu la baisse conséquente de l'open interest, la pression en données relative reste très importante :
elle est quasi stable à 35% de l'open interest, pour les banques, mais augmente de 32 à 34% de l'open interest pour les 4 plus gros
Attention:ce graphique est sur un axe positif (à gauche) pour les net shorts positions : plus ça monte, plus les shorts positions augmentent
3- Conclusion
Vu la correction en cours sur les marchés, et les ratios qui restent très haut, la possibilité d'une correction bien plus ample, demeure importante :
les banques sont prêtes à tout pour se "refaire", et le contexte de marché en panique, est amah favorable aux attaques.
Vigilance accrue. pas d'emballement "euphorique", même si les conditions fondamentales sont réunies ici et maintenant.
En admettant que les banques ont perdu la partie, ce qui n'est pas encore "joué"
Ne pas prendre à la légère une "bête en danger de mort"... elle peut jouer un "dernier tour"avant de partir ... dont on gardera la marque, si on a baissé sa garde .
==> Accumuler sur les creux.
PS:
pour ceux qui ne connaissent pas encore les Cots, voir la file
Cots définition et mode d'emploi
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