spécial cot Silver-argent métal / excès baissier en cours /30-09-2008

les statistiques des cots publiés le vendredi , comportent une semaine de données, allant du mardi au mardi.
le graphe suivant ne comporte donc pas les 3 derniéres séances , et notamment la séance très baissiére du jeudi 2 octobre




- dès qu'on ateint la ligne verte, on passe en zone d'achat majeur

- si l'on ne rebondit pas dessus, on passe en zone d'excès baissier majeur..
la plus part du temps ( à de tres rares exceptions prés, comme en 2006) cet excès baissier majeur, va jusqu'à son terme ( aout 2005, aout 2007)

ce ratio m'a causé bien du souci ces derniers temps, car en dépit de fortes poussées baissières sur le silver, il refusait de plonger... tout en restant en zone de risque baissier majeur , sous la fameuse ligne verte .

j'attire votre attention sur le niveau de ce graphe, au 30 sept2008 car, le ratio a pas mal plongé cette semaine ... et compte tenu de la fameuse séance baissiere du 2 octobre ( silver -13%), il a peut être déjà complété son excès baissier.. c'est du moins, ce que j'espére vivement .. mais c'est pas garanti ..


( à noter qu'au niveau actuel, ce ratio atteint le niveau du 21 aout2007 .. et que la semaine d'après, il complétait son excés baissier ... pour ça qu'une petite lumière clignote ds ma tête )

rv au prochain cot pour confirmation éventuelle

si tel était le cas, nous en aurions FINI avec la correction en cours...

bien évidemment; et à ce niveau de prix, silver est 1 opportunité exceptionnelle d'achat... .

ps et pour info, graphe du cot au 30-09



légende :
-en vert la courbe de l'open interest
- en mauve : les NETTES positions des larges spéculateurs
-en violet : les NETTES positions des commerciaux
- en jaune : les NETTES positions des petits spéculateurs

par convention les NETTES positions ( long ou short ) des l spéc, commerciaux et petits spéculateurs,sont disposées de part et d'autre d'un axe horizontal ( ligne noire médiane et horizontale cotée zero a gauche sur le graphique )

-toujours par convention :
on lira a droite les chiffres de l'o interest ..
et à gauche ceux des nettes positions des différents intervenants .

tout cela exprimé en nombre de contrats ..

mise à jour au 18 octobre avec stats du cot silver arrété au 14 octobre :

Deception !!

15 jours et 2 cots plus tard , rien n'a changé ou pratiquement sur ce ratio ! en dépit d'un plus bas de l'open interest à 97640 contrats le 13 octobre
inutile que je vous remette un graphe.. 7 pratiquement le même...

ce en dépit de fortes poussées baissiéres, y compris les fameux -20% du 10 octobre

explications complémentaires, dans cette file

ceci expliquant d'ailleurs les nouvelles poussées baissiéres que nous subissons depuis...mardi dernier 14 octobre ( date à laquelle s'arrete ces cots ).. va falloir donc encore patienter .. les derniéres séances devraient justement avoir fait progresser les choses.... MAIS.. il nous faudra atttendre encore le prochain cot pour en être certains ..


par ailleurs et vu la proximité de dates importantes les 28 et 29 octobre prochains

-réunion tx fed
- expirations des options gold et silver pour le 28

il convient de rester sur ses gardes, pour les positions en levier, particuliérement les certifs à barriére désactivante... qui vous le savez bien, sont pas ma cup of tea


ps:

comprenez bien que les cots ne peuvent donner aucune indication de target baissière..en terme de PRIX... ça n'est pas dans leur fonctionnalité .
quand je parle d'exces baissier à compléter ... il s'agit de celui de mes ratios ... les excés baissiers précédents n'ont jamais provoqué une chute de prix aussi dévastatrice que celle que nous avons connue...

donc , en clair .. je suis pas en train de vous prédire un silver à 5$ ...
je dis simplement que la correction n'est pas terminée

update 21 oct cot silver

bien entendu, ces statistiques ne comportent pas les 3 derniéres séances.. et notamment celle de vendredi.. qui pourrait avoir sensiblement amélioré ces ratios


les 4 gros n'ont rien couvert cette semaine...


ce qui fait que nos 2 banques us auraient encore à mardi dernier un reliquat de 20315 shorts
elles n'ont donc couvert à mardi dernier qu'environ 40% du total

- large spécs
notre ratio SLS.lo est en baisse sensible, enfin ... mais pas encore au niveau où je l'attends




commerciaux : SC.Sh-ratio
plus le ratio est elevé et notamment sur ou au dessus de la ligne marron == > zone de surachat et risque de top

à contrario sur la ligne verte et au dessous, zone achat majeur, voir d'excès baissier .




ici aussi, même constat: l'excés baissier n'est pas allé jusqu'à son terme ..



pour mémo :

l'open interest ( ligne verte ) à 93983 contrats le 23 octobre, fait un record de point bas .. ce qui n'est pas encore le cas des nets positions ... bien que ça ne se voit pas sur ce graphe borné à un an ..



source


cot gold





source

je vous laisse en compagnie de l'excellent Norcini , en prime vous aurez également cot $

cliquez ici

up date cot gold et silver au 02-12-2008

depuis mon dernier point, l'open interest continue a sombrer, les volumes aussi

les volumes aussi
on atteint des plus bas:
- de juillet 2005 pour gold à 263295 contrats




- de juin 2004 pour silver, à 83297 contrats

sorry, pas de graph LT

comme le signale Norcini ( voir annexe ) ce phénoméne signale la fin d'un "lessivage en régle" , plus qu'un bear market..

en attendt et étant donné cela, les spreads augmentent, le marché devient illiquide et donc sujet à de fortes variations ds un sens ou ds l'autre, au grés d'un gros intervenant qui peut faire bouger ds le sens qui lui convient..puisqu'il n'y a personne en face

le phénoméne baissier est limité, ya plus personne à virer ... mais aucune hausse durable ne pourra voir le jour, tant que les longs ne reviennent pas sur le marché

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commentaires Norcini à ce sujet

http://jsmineset.com/index.php/2008/12/05/hourly-action-in-gold-from-trader-dan-24/

Paper gold at the phony Comex continues its disappearing act as more and more longs throw in the towel and close things out for the year. I should note here that volume in the Comex is absolutely horrendous dropping under 100,000 per day over the last few days. Toss in a collapse in open interest and it is pretty easy to see that what we are witnessing is a destruction of liquidity which allows any relatively larger-sized order to move price pretty much wherever the “orderee” wishes things to go. There is simply no one to take the other side of the trade with the result that large air pockets are forming in this market into which prices may drop or, in the event that prices rise, may shoot sharply higher. The same thing is happening in every single commodity complex out there.
There are some fresh short sellers but these are minor compared to the selling originating from speculative longs bailing out in the face of disappointing price action. The fed’s crony pals cap the price on any rise and then stand back and cover those shorts as all the lemmings dutifully abandon ship. Presto – an ATM for the bullion banks courtesy of the weak-handed longs who still try to play the paper game against these insiders.
Technically, you could not get a more classic definition of a washout which is exhausting itself as both shrinking volume and collapsing open interest signal that this is NOT the beginning of a bear trend but rather a technical washout that is winding down. I especially like the fact that volume is so anemic – it indicates no particular enthusiasm for the downside but more of a general disgust type of trade. Every single technical analysis book that I have ever read over the years will tell the shorts to be very careful selling a market in which volume and open interest are falling off – you simply never know when the last long who is going to run has run – when they do, that is it and the shorts then lose since there is simply no one left to sell the market to. For now they are sitting pretty but I suspect many buyers are waiting in the wings and should this market move down to near the $730- $720 level in February, these will emerge and make their presence felt quite strongly. The risk/reward no longer favors the shorts at these levels. What do they have, maybe $60 on the downside at the absolute best?

up date open interest au 11-12- 2008

enfin , un frémissement up de l'open interest gold et silver, qui n'avait pas cessé de baisser depuis sept dernier ..

c'est une inflexion up timide.. pour le moment ... mais à suivre

ce frémissement n'apparait pas sur le dernier cot arreté à mardi.. dont l'activité est très faible.. et ressemble à une stabilisation des liquidations ..

c'est important à noter car c'est le 1er frémissement de l'open interest observé depuis .. sept dernier !


gold :

open interest à 271335 contrats le 11 décembre, enfin ça remonte +3% sur le point bas de 261001 du mardi 9 déc

silver :

open interest : 84883 contrats le 11 décembre 2008 ... ici aussi ça remonte, +2.8% sur le point bas de 82503 du 3 décembre

mise à jour: 20 déc 2008


le frémissement de l'open interest signalé la semaine derniére , se confirme


gold :



open interest à 294634 contrats le 18 décembre, continue sa remontée à +8% sur la semaine




silver:

open interest : 86084 contrats le 18 décembre 2008 ... ici aussi ça remonte ( mais nettement moins que gold ) +4% sur le point bas de 82503

ce qui est t bon signe... mais c'est justement le moment choisi par le cartel pour mener nouvelle attaque..sur la zone de resistance bien identifiée de 880$

avec un open interest encore hyper bas, la marge de correction down, me parait limitée ... mais à ce sujet je suis devenue très prudente ... rappelons que l'expiration options gold et silver, c'est le 23 déc.. mardi prochain ..


surtout, cette période de fin d'année où les opérateurs ont déserté de tout les marchés et à fortiori de celui ci, est propice à une volatilité accrue .. à la hausse ou à la baisse.. jusque au retour des opérateurs.. pour 2009 ..