Cours de l'or/ fin de correction? : réponse avec le dernier Cot gold

Cours de l'or/ fin de correction? éléments de réponses avec le dernier Cot gold

Cot Gold au 19 février 2013

ça faisait très longtemps que je n'avais pas publié de graphes Cot gold :
en voici donc quelques uns qui me paraissent les plus importants ,
assortis de quelques commentaires
A toutes fin utiles, je signale que ces graphs ne prennent pas en compte la séance de sell off de mercredi 20 février .

Larges spécs / net longues position en % de l'open interest
valeur : 23.2%
ça fait depuis 2008 qu'on avait pas vu un ratio aussi bas .
puisqu'on a cassé les supports précédents , il serait logique ( mais pas certain )de rejoindre les plus bas de 2008 ( 22.3%) si c'est pas déjà fait
depuis mardi 19 février
Nous allons voir avec les autres ratios que c'est loin d'etre certain ...



Cot gold /hardinvestor

Larges specs
nous allons à présent observer les choses sous un angle différent, en
distinguant au sein de cette catégorie, traditionnellement NET longue,
l'évolution des composantes en brut .
pour mémo, je rappelle que la net position est la différence entre les positions bruts longues et shorts d'une même catégorie, les larges spécs étant traditionnellement net longs sur l'or depuis 2000 .

larges spécs/ Brut longue position en millier de contrats

sans surprise , les larges specs dont la sous catégorie principale sont les
hedges funds, liquident leurs longues positions sur signaux techniques
de CT. c'est tout à fait classique .
ça permet aux bullions banks qui ont initié le 1er mouvement de baisse, de couvrir à vil prix ...
mais vous allez voir avec le graph suivant , qu'il se passe quelquechose de beaucoup moins habituel ... dans son ampleur !




Futures de l'or /hardinvestor

Gold / larges specs : Brut short position en milliers de contrats

les larges spécs ( et bien évidemment la sous catégorie dominante des hedges funds ) shortent à mort !
regardez bien l'ascension verticale de la courbe rouge depuis quelques semaines :
-en moins d'un mois, la brut short position a plus que doublé , passant de 43898 contrats à 92219 contrats.
-pire encore, cette brut short position fait un 2ème plus haut
historique, surpassant le plus haut précédent du 15 février 2005 !

c'est donc bien amah , une pression short des hedges funds tout à fait
inédite quand à son ampleur qui produit la jambe de baisse actuelle :
les bullions banks peuvent être contentes : elles peuvent couvrir à vil
prix ( du moins en contrats papier )
est ce qu'elles en profitent pour y aller à fond ? réponse avec les graphes suivants


Cours de l'or / futures /hardinvestor

Commerciaux : NET short position en % de l'open interest

ce graph est le parfait recto du 1er graph présenté plus haut :
en % de l'open interest et en NET position, les commerciaux montrent de
l'appétit et saisissent à fond l'opportunité que leur offrent les liquidations et les shorts des hedges funds (les raids successifs des bullions banks ont bien fonctionné, et ils ont réussi à passer le relai aux hedges funds )
le ratio de 29.6% marque un plus bas important, sans atteindre celui de 2008


Cot gold /hardinvestor
Evidemment et comme je l'ai dit en commentaire du 1er graph , puisqu'on
est lancé sur des corrections "extraordinaires", il est en théorie
possible d'aller rejoindre les plus bas 2008,
tout dépendra à ce stade de l'appétance des larges spécs à revenir sur le
marché...
tant que les hedges funds continueront frénétiquement à shorter
, la correction peut continuer ...mais comme toutes les "bonnes choses" ont une fin, ces hedges funds vont, comme à chaque fois, se trouver pris à revers, ... et amah compte tenu de leurs positions
totalement inédites , ça ne devrait pas durer trop longtemps !

que font les 4 plus gros commerciaux et donc les bullions banks?
bonne question, puisque ce sont bien eux qui ont initié cette correction , pour pousser les spécs à liquider puis à shorter .
En profitent t'ils pour couvrir " à mort" , genre dernière chance ?
est ce encore utile de le rappeler : la composante des bullions banks est
plus que dominante dans cette catégorie, puisqu'au dernier cots
bancaires, les b banks représentaient plus de 100% des net shorts
positions des 4 plus gros
ces graphs représentent donc "idéalement" si on peut dire , ce que font nos habituels suspects ...
et la réponse est claire , que l'on prenne les données en % de l'open interest


Cot futures de l'or /hardinvestor

ou que l'on prenne les données en milliers de contrats


Cot Gold /hardinvestor

Cette manipulation orchestrée de main de maitre, et suivie comme rarement par les hedges funds, qui ont toujours été des suceurs de roue, idiots et sans cervelle ( merci la propagande de GS et Berbanke ),
permet aux Bullions banks de se refaire comme jamais, sur leur dos .

SI et je dis bien si ... les objectifs de prix de ces brigands n'avaient
pas été atteint ( et on sait parfaitement que c'est la zone des 1550 $
gold ), ils ne se seraient pas précipité pour couvrir massivement leurs
shorts papier, comme on le voit sur ces graphiques.

j'en conclus donc que la correction est quasiment achevée .. après c'est une question de figures techniques ... par exemple : double, voir triple bottom ( double ou triple point bas ) au pire , histoire de finir de dégouter
tout le monde est tout à fait envisageable ...


ou alors c'est que le comex ne fonctionne plus, et que la cotation du marché officiel (qu'il représente, alors que ce n'est qu'un marché papier ) ne pourra plus du tout faire office ( même illusoire ) du cours réel ( c'est à
dire du cours du tangible ) ... mais c'est une autre histoire, qui
n'est pas encore ( pour le moment du moins, amah ) à l'ordre du jour,
mais sur ce coup ( de timing ) , j'hésite, je l'avoue ==> c'est une hypothése à garder à l'esprit : ça fait évidemment partie des scénarios plausibles( surtout pour l'argent ) dont le timing précis est absolument impossible à prévoir

et absolument pas la fin du bull market de l'or
pas pareil ! au contraire !


ps : pour un point graphique précis de la sous catégorie hedges funds des larges spécs , se reporter aux graphes Norcini publiés ce vendredi et commentés dans la file de suivi habituelle des prix de l'or et de l'argent
http://traderdannorcini.blogspot.fr/201…arket.html

*********
les Cots argent étant encore plus brulants ... je publie l'essentiel dans
le cours du w end .. . enfin j'espére ... vu que c'est énormément de
taff
edit 24 février : voilà c'est fait et c'est ici :
http://www.hardinvestor.net/t13510-ou-va-le-cours-de-l-argent-reponse-avec-le-dernier-cot-silver#51889
*********

Pour ceux qui ne connaissent pas encore les Cots , voir définition et fonctionnement

http://www.hardinvestor.net/t349-open-i…efinitions

Un grand merci Marie, ta démo est comment dirais-je : LIMPIDE.

Big Reco !

je me permets de poster mon graphe des COT's silver (commerciaux net short en vert et brut short en rouge), en avant première du travail de Marie qui sera bien plus détaillé que le mien.

Ce que je pressent : le marché du silver étant traditionnellement suiveur de celui du gold, quand la purge gold sera terminée (dans les jours qui viennent à mon avis, comme l'a dit Marie), la purge silver aussi et on verra une force insoupçonnée du silver vs gold.
En effet, on remarque que les récents points bas du net short interest (courbe verte) sont encore loin, contrairement au gold. A mon avis il s'arrêteront avant le récent point bas de mi-2012 à -10%, montrant donc une force plus grande du silver.

L'avenir nous le dira ...

clic sur le graphe pour une version plus grande

Au sujet de la fin proche de la correction sur les MP

1) Article décrivant très bien ce qui s'est passé ces derniers jours sur les MP :

Gold Capitulation
Gold got crushed this week in what can only be described as a capitulation.Cascading selling took on a life of its own as the yellow metal knifed through multiple key support lines.Newsflow exacerbated gold’s free fall, as extreme fear tainted everything with a heavy pall of bearishness.Gold bears were euphoric, coming out in droves to pronounce doom on the metal.But capitulations are actually very bullish events.

Capitulation is one of the ugliest words in the markets, it means surrender.Most of us are taught from a very young age to never give up, never stop striving.So traders are loath to admit they succumbed to a capitulation.Rather than acknowledging they gave into their own fears to sell low at the worst possible time, they try and rationalize their failing.They have to believe the capitulation marks the start of selling.

But that’s not the way capitulations work.These sharp selloffs sparked by extreme unsustainable fear always emerge at the very ends of long demoralizing selloffs.They actually signal the climax of fear, the moment of peak psychological pain.These cascading plunges shake out all the weak hands, the traders who haven’t mastered their own emotions.Only hardcore fundamentally-oriented contrarian traders resist the fear.

Resisting capitulations is an acquired ability.Newer traders, or at least traders new to a capitulating sector, are the most likely to yield to the emotional pressure to panic.The longer you trade, the easier it becomes to identify capitulations in real-time and know from experience that they will soon pass.The very hours where things look and feel the worst, utterly miserable, signal the end of the capitulation.

Article complet et sa suite ici : (24hgold.com)[/b]


2) Regardez les jolis «Rising Wedges» sur les marchés Actions :

- S&P 500 :


et Dow Jones :


Dans les deux cas, les cours se trouvent pas mal en bout du triangle... et se tapent la tête sur la résistance.

C'est-à dire qu'ils sont prèts à plonger, au moins vers leurs supports respectifs, et possiblement à
enfoncer ces supports (à moins qu'un autre aller-retour soit nécessaire pour s'approcher encore plus
de la pointe du triangle formé... et chuter encore plus violemment, car ce ne serait que «reculer pour mieux sauter»)

Sachant que les cours des MP et des indices des marchés actions sont généralement inversement correllés...


3) Il faut cependant (re)mettre en perspective ce qui devrait l'être :

La correction de 2008 a été BEAUCOUP plus violente et dure que celle commencée en Septembre 2011
(et qui n'est toujours pas terminée) !

En effet, en 2008 les cours sont passés de 1032 à 681, soit une baisse de 351$, ou 34% en moins de 8 mois
(mi-mars à fin octobre)
alors que depuis le Top de 2011 (18 mois déjà, soit plus de deux fois la durée de 2008), les cours n'ont baissé
«QUE» de 398$, soit 20.7%, soit presque la moitié de la baisse de 2008 (en %).

On peut donc considérer que toutes proportions gardées, la correction de 2008 a été 4 fois plus violente que la corredction actuelle. (2 x plus en %, sur 2 fois moins de temps)


4) Une autre chose m'interpelle :
(particulièrement à la lecture des graphes de Marie sur les «Bruts Short Gold» :

La quantité énorme de contrats shorts qui leur a été nécessaire pour arriver à faire descendre les prix de l'Or au cours des derniers mois/ semaines !
(avec, en définitive, relativement peu de résultats dans l'absolu)

Ceci me fait dire que les forces soutenant la hausse des cours (la demande d'achat du physique) sont énormes

voir ici également

http://keithweiner.posterous.com/the-curious-case-of-falling-gold-and-silver-p

sur la backwardation de l'or mais pas celle de l'argent et lire son explication par un arbitrage long silver futures / short gold futures et les commentaires dans la partie II (inscription gratuite)

merci et reco à vous 3 pour vos commentaires détaillés.
Pour revenir sur l'article de Dup, montrant backwardation de l'or ( c'est à dire début de pénurie), je vous invite à consulter ces graphs




cobasis en hausse et positif : backwardation

Ces imbéciles de hedges funds, qui ont shorté à mort la queue de correction, vont se trouver violemment pris à revers !

http://monetary-metals.com/gold-leaps-into-backwardation/

je reviendrais sur le silver plus tard dans l'après midi ...

Dans leur envoi du 24 février :

«This Friday’s Commitment of Traders report for gold is significant.
The RSI(14) readings of the Commercial and Non-Commercial trader positions have moved to 65 and 34 (respectively, ndlr),
crossing the thresholds that are found around both interim and major lows in the gold price.
There are more than thirty instances since 1987 where these occurred with the 20-week moving average above the 50-week average.

Most saw gold bottom within a week.

Even in the transition from bull to bear markets in 1988 and 1996 gold prices bottomed 1 ½ % and 7% below»

merci Phv

Clive Maund est lui aussi d'avis que les cours de l'or sont en train de former un bottom majeur

analyses techniques, indicateurs de sentiment et Cot Gold



http://www.clivemaund.com/gmu.php?art_id=68&date=2013-02-24

C'est, en effet, un signal important: je vous redis (pour les nouveaux) que Clive Maund est, à mon humble avis, l'un des meilleurs analystes technique au monde.
Il a donné LE signal sur le Silver, (celui que j'ai retraité en timing angles sur le portail), Nous ne devions être guère plus nombreux que les doigts de la main à prêcher dans le désert à ce moment là...

Il est généralement "contrarien", sa lucidité n'a d'égale que la simplicité apparente de ses ATs qui peuvent même paraître simplistes, mais il n'en est rien; pourquoi faire compliqué quand on a la capacité d'être clair et concis? Un contrarien qui utilise des outils conventionnels ...ce n'est, du coup, plus vraiment une approche conventionnelle. Ce type remarquable est vraiment digne de respect.

Et depuis 13 ans que je surveille ses travaux, il ne s'est (quasiment?) jamais planté et peut être même jamais; en fait, je ne me souviens même pas d'un seul exemple de véritable plantage...

Il est arrivé, de mémoire il y a quasiment juste un an, jour pour jour, juste quelques semaines avant l'explosion de "Fuckyouchinois", que ses signaux baissiers, éminemment contre-intuitifs, ne nous fassent pas plaisir, mais ils étaient justifiés et m'avaient permis d'alléger mon exposition, ce dont je lui suis très reconnaissant..

Je suis ensuite "re"rentré trop tôt par impatience; c à d avant la fin de la consolidation, mais nettement plus bas quand même qu'au moment de l'allègement...mon retour prématuré est ma propre initiative, mais en aucun cas de sa faute...lui, c'est MAINTENANT qu'il dit de revenir...et si vous êtes sous-exposé, faites gaffe, cve serait certainement une mauvaise idée que celle consistant à le rester et à le snober ...z'êtes prévenus...

attention au syndrome du gourou Sandro ;-)

Certes, mais tu pourras vérifier par toi même...au fil de la hausse

il écrit ça ce week end et hop......... on finit vert

vous voulez des dates et un objectif de prix ? Jim Sinclair les donne

il est gonflé lui ! : le point bas de l'or se fera entre le 28 février et le 27 mars avec une cible de prix minimale de 3500 $ pour l'once d'or !

http://networkedblogs.com/IMK6r

marie a écrit:

vous voulez des dates et un objectif de prix ? Jim Sinclair les donne

il est gonflé lui ! : le point bas de l'or se fera entre le 28 février et le 27 mars avec une cible de prix minimale de 3500 $ pour l'once d'or !

http://networkedblogs.com/IMK6r

il n'a-t-il pas non plus précisé l'heure ? ... et l'année ?

N'empêche Jim Sinclair n'est pas un bouffon, il a fait ses preuves en s'avançant sur un objectif qui passait pour totalement délirant au moment où il a osé le pronostiquer.
souvenons-nous qu' il s'était avancé avec 9 ans d'avance et ne s'est pas trompé; même si le cartel a retardé la réalisation de sa prévision de 6 mois se tromper de seulement 6 mois, et seulement sur le calendrier, mais pas sur la réalisation de la projection, et ce sur une prévision à plus de 9 ans, c'est quand même plus que remarquable: la performance est même hallucinante et moi, j'ai du respect pour lui ==>

en VO:

Citation :

Experts, such as Jim Sinclair, say gold is going much higher because the money printing cannot be stopped. He’s calling on gold to go to $3,500 and much, much higher. He’s made monster calls in the past. For example, in 2002, when gold was trading for around $360 per ounce, Sinclair said gold would be trading at $1,650 by January 2011. It hit $1,650 in June 2011. I would not bet against him. Rich people are buying physical gold and silver hand over fist! After all, it’s on sale.

Join Greg Hunter as he gives his analysis of these stories and more in the Weekly News Wrap-Up.

Video link

http://usawatchdog.com/weekly-news-wrap-up-3-1-13/

Ma traduction en Français

Citation :

Des experts, tels que Jim Sinclair, disent que l'or va beaucoup plus haut parce que la planche à billets ne peut pas être arrêtée. Il prévoit l'or à 3.500 $ et ensuite beaucoup, beaucoup plus. Il a fait des prévisions monstrueuses dans le passé.
Par exemple, en 2002, quand l'or se négociait autour de 360 ​​$ par once, Sinclair a dit que l'or se négocierait à 1,650 $ d'ici Janvier 2011.

L'or a touché 1,650 $ en Juin 2011. Je ne parierais pas contre lui. Les gens riches achètent de l'or et de l'argent physique à la pelle! Après tout, ils sont en solde.

en complément du dernier Cot des bullions banks, publié ce week end et pour faire suite à l'analyse du Cot gold "traditionnel" publié il y a 15 jours en tête de cette file,

Citation :

En complément et sur le même sujet,
explication très simple et pédagogique (pour les béotiens sur les rapports COT)
d'Adam Hamilton du pourquoi on a atteint sans doute un bottom sur l'or

Serge

Net positions :
net long des Larges Specs : orange
net long des Petits spéculateurs : rouge
net short des Commerciaux / jaune



Larges Specs :
Brut longues positions en vert
brut short positions en rouge
cours de l'or en bleu



http://www.zealllc.com/2013/congfut2.htm

UN petit point sur les COT's actualisés à mardi dernier 9/4, donc ne tenant pas compte de la purge de vendredi.

note : commerciaux net short en vert et brut short en rouge, version plus grande en cliquant sur chaque graphe

GOLD



SILVER



comme vous pouvez le constater, je me suis bien planté sur mon message du 23 février : http://www.hardinvestor.net/t13506-cours-de-l-or-fin-de-correction-reponse-avec-le-dernier-cot-gold#51872

Sur le silver, le net short interest (courbe verte) a bien rejoint ses plus bas et les as vraisemblablement même cassés ce vendredi. La force du silver vs gold n'est plus ...
En revanche, les chiffres tendent à confirmer que les usual suspects habituels sont bien bien bien impliqués dans la purge voulue en haut lieu ...
Franchement, je ne sais pas où ça va s'arrêter, les dégats techniques seront de toute façon bien présents, comme le souhaite la FED, et la recovery sera longue ... souhaitons que je me trompe encore ;-)

Pour ma part, je guette une capitulation en forme de marteau avec des volumes exceptionnels pour entrevoir le bottom.
Comme par exemple ici : http://scharts.co/YFQdke

merci Imhotep

le prochain cot à paraitre ve prochain sera particulièrement interessant , puisqu'il comportera séances ultra baissières de vendredi 12 , lundi 15 ( puisque ça continue de plus belle ) + celle de demain mardi 16

Farage - New Government Confiscation & Gold Turbulence


http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2013/4/18_Farage_-_New_Government_Confiscation_%26_Gold_Turbulence.html