prix de l'or, de l'argent et des minières / suivi 2015 et ultérieurement

 Pré FMOC et clôture des options du mardi 28 janvier , ça bastonne grave !

et pas que depuis l'ouverture de NY !

je veux pas me vanter , mais c'est un scénario que j'évoque depuis un moment déjà ...
la correction se poursuivra t'elle ou non, après le compte rendu FMOC de demain ? On verra bien ...
d'autant plus que depuis vendredi 24 et lundi 27, l'open interest gold a sérieusement décroché... et que je ne saurais que vendredi  31 janvier
- si c'est les spreads qui ont laché la barque,
- ou si ce sont des couvertures de short à la hausse
ce qui n'a pas du tout les mêmes conséquences

Pour mémo, ci dessous les graphiques de cette séance

Or:


 argent

La FED laisse ses taux inchangés

pour le moment, l'annonce fait remonter or, argent et minières

boursorama a écrit:

La Fed a laissé mercredi ses taux inchangés à l'issue de sa première réunion monétaire de l'année, malgré la pression de Donald Trump en faveur d'une nouvelle baisse, et l'incertitude que fait peser le nouveau coronavirus sur les perspectives de l'économie mondiale.

Le taux directeur reste donc inscrit dans une fourchette comprise entre 1,5 et 1,75%.

La décision a été unanime au sein des membres du comité monétaire de la Fed, qui estime que cette politique monétaire doit notamment permettre à l'inflation de revenir à son taux cible de 2%, alors qu'elle est actuellement inférieure.

L'inflation annuelle aux Etats-Unis était de 1,5% en novembre, selon l'indice PCE, le plus suivi par la Fed pour mesurer l'évolution des prix.

Le communiqué relève toutefois que la consommation des ménages, principal moteur de l'économie américaine, augmentait à un rythme "modéré" et non plus "solide" comme dans le communiqué de décembre.

La Banque centrale confirme sans surprise sa pause entamée en décembre, après avoir abaissé les taux à trois reprises d'affilée.

Son président Jerome Powell avait souhaité voir l'inflation "persister" avant de relever les taux.

Pendant deux jours, les membres du Comité monétaire ont examiné à la loupe la situation économique des Etats-Unis, où la plupart des indicateurs sont au vert: emploi, services, confiance des consommateurs...

Seul le secteur manufacturier est en récession, victime de la guerre commerciale avec la Chine. Sur ce front toutefois, la trêve consécutive à l'accord signé le 15 janvier par les deux puissances économiques apporte un vent d'optimisme sur les marchés.

Mais alors que le Fonds monétaire international (FMI) prévoyait une reprise de la croissance mondiale cette année, les perspectives mondiales sont désormais assombries par l'épidémie du nouveau coronavirus, qui a fait plus de 130 morts en Chine.

"Le coronavirus introduit une nouvelle forme d'incertitude. (...) Les ruptures dans la chaîne d'approvisionnement mondiale peuvent être importantes", a ainsi indiqué à l'AFP Diane Swonk, économiste en chef pour Grant Thornton.

"Il est encore trop pour agir mais la Fed doit montrer qu'elle regarde cela de près", a-t-elle ajouté.

Pour l'économiste Joel Naroff, le coronavirus influencera les décisions de la Fed "si cela affecte durablement les marchés et s'il y a des signes clairs de ralentissement de l'économie".
- "C'est le moment" -

La Fed a également regardé de près les prévisions de déficit de l'Etat fédéral américain, qui va se creuser de 160 milliards de dollars de plus que prévu sur la période 2020-2029 pour atteindre un total de 12.367 milliards de dollars, selon les services du budget du Congrès (CBO).

Quant au président Donald Trump, il a fait pression sur la Fed, comme il en est coutumier, pour réclamer des baisses de taux toujours plus fortes.

Dans un tweet publié mardi matin peu après l'ouverture de la réunion monétaire, il a affirmé que "la Fed devrait faire preuve d'intelligence en abaissant les taux pour améliorer notre compétitivité par rapport à d'autres pays qui paient beaucoup moins cher".

"Nous nous concentrerions alors sur le remboursement et le refinancement de la dette" américaine, a estimé le président, assurant que "c'est le moment", car "il n'y a quasiment pas d'inflation".

Mercredi dernier, depuis le forum économique de Davos (Suisse), il avait accusé l'institution d'avoir ralenti la croissance. "Beaucoup de mauvaises choses sont arrivées, à commencer par la Fed, qui n'a pas été bonne", avait-il affirmé.

Lors de la dernière réunion du comité monétaire en décembre, la Banque centrale avait indiqué qu'elle anticipait toujours une croissance de l'économie à un rythme "modeste".

Elle avait alors laissé inchangée sa prévision d'expansion pour 2020 à 2%, après 2,2% en 2019.

hs-jul/vog/myl


source

analyse hebdo ichimoku  au 31 janvier 2020

les cours ont très bien récupéré de l'attaque du 28 janvier, d'une manière aussi brutale, qu'inhabituelle : l'or fait mieux que l'argent.*

en complément: ma dernière analyse du Cot Gold :

http://www.hardinvestor.net/t14388p25-speciale-cots-futures-de-l-or-et-de-l-argent#61842

1- l'or en hebdomadaire

nouveau plus haut hebdomadaire et même mensuel des cours de l'or .
A noter qu'il n'y pas de résistance  avant 1660 $ !

point négatif : l'éloignement des cours avec tenkan et kijun, qui pourrait ramener les cours sur 1533 $

2- l'argent en hebdomadaire

nettement moins survendu que l'or ; il faudra casser cette oblique descendante bleue, et déborder les 18.36$, pour envisager de nouveaux plus hauts.
au dessus de 18.58$, c'est la voie royale sur 19.86 $ et c'est bien pour ça que ce niveau est âprement défendu par les shorts.

3- ratio or argent

magnifique dernier chandelier avec sa mèche haute à 91.62 ! le ratio tente à nouveau de percer le nuage à la baisse . la kijun (rouge) à 85.47 pourrait l'attirer.
en tout état de cause, la chikou span ( noir gras) est très loin de valider ce scénario de percée de nuage : elle va rencontrer un gros obstacle sur la kijun

4- dollar index

très vilain dernier chandelier : on va pouvoir souffler, en attendant que la bestiole se réveille, ou se décide à plonger
chikou span ( en gras noir) va avoir beaucoup de mal à valider un scénario baissier (beaucoup d'obstacles sur son chemin, qui vont nécessiter du temps)

gold 1611 $ et silver 18.41 $ en clôture

souvenez vous,  18.35$ était le niveau clef silver à défendre ...

 ça sent le Break out à plein nez

gold en journalier  :

 silver en journalier:

- en voie de confirmation imminente avec les taux 10 ans, notamment
- en revanche, je reste très étonnée du comportement du$ index qui enchaine les plus hauts  : 99.60, pas vu depuis le 30 sept 2019

 à noter que sur la séance très haussière de mardi 18 février , il n'y a eu aucune couverture de short à la baisse, puisque l'open interest a encore monté à :
+26921 contrats pour les futures de l'or
+6980 contrats pour les futures de l'argent

le comportement des minières, notamment WPM - qui aligne de nouveaux plus hauts en $ -confirme le B. silver...à de très rares exceptions, telle AG qui a publié des résultats décevants ==> -8% en clôture.

nota : vu la tôle que se prend l'euro $ depuis 1 mois, il est d'autant plus remarquable, de voir la perf de certaines minières en €
si cette tendance dure et que l'euro$ poursuit sa chute, ça va devenir extrêmement sportif d'acheter des minières cotées en $, avec des € :il va falloir redoubler de vigilance sur la sélection !

sur la chute de ces dernières séances, qui s’accélère aujourd'hui :

Citation :

David Brady
@GlobalProTrader
Ce qui m'intéresse le plus dans le déclin de l'or, de l'argent et des mineurs, c'est que les rendements à 10 ans chutent, les rendements réels aussi, et pourtant les métaux et les mineurs chutent aussi. c'est un vrai casse-tête. #BullionBanks

https://twitter.com/GlobalProTrader/status/1233432301369012224

Il a raison, y'a rien de rationnel la dedans, (on préfére visiblement acheter des obligs US à rendement en baisse , à tout autre chose)

Pour or, argent, en période de crac, tous les prétextes sont bons ... et ça tombe très bien pour les Bullions banks qui étaient en embuscade, depuis 1 bon moment .
j'ai envie de dire : si les marchés étaient rationnels, ça se saurait ...

 en complément voir mon  post, de tout à l'heure
http://www.hardinvestor.net/t10655p100-marche-or-et-argent-comex-positions-des-bullions-banks-infos-en-mensuel#61923

attention au  prochain FMOC prévu, pour les 17 et 18 Mars prochain

Marie a écrit:

attention au prochain FMOC prévu, pour les 17 et 18 Mars prochain

Tu les vois monter les taux dans une telle ambiance de boucherie toi?
Moi pas!

Sandro a écrit:

Tu les vois monter les taux dans une telle ambiance de boucherie toi?
Moi pas!

 le marché attend une baisse des taux,pour rebondir, Sandro...

J.Powell a répondu à l'attente des marchés : c'est sans ambiguité ==> ils vont baisser les taux, et le Spx devrait rebondir dès Lundi

Citation :

February 28, 2020

Statement from Federal Reserve Chair Jerome H. Powell

For release at 2:30 p.m. EST

The fundamentals of the U.S. economy remain strong. However, the coronavirus poses evolving risks to economic activity. The Federal Reserve is closely monitoring developments and their implications for the economic outlook. We will use our tools and act as appropriate to support the economy.
For media inquiries, call 202-452-2955.


https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/other20200228a.htm

la FED baisse ses taux en urgence

l'annonce date de 17h 36 et a déjà fait long feu, pour le Sp500 qui corrige de -1.48% au moment où je poste


Du coup, l'or et l'argent, et les minières s'offrent un très beau rebond (3.54% pour l'or et 2.96% pour l'argent au moment où je poste)
Bon signe, puisque cette fois ci , les minières (gdx +8.17%) divergent totalement  du SP500 ... à surveiller tout de même, rien n'est joué  : la thèse de Clive Maund sur les minières  n'est pas loin d'être invalidée, si pas déjà fait.

Citation :

USA: La Fed baisse ses taux dans l'urgence face au coronavirus
Reuters•03/03/2020 à 17:36

WASHINGTON (Reuters) - La Réserve fédérale américaine a annoncé mardi une baisse de ses taux d'intérêt, une mesure d'urgence destinée à protéger la première économie du monde contre les effets du coronavirus.

La Fed a baissé la fourchette de l'objectif de taux des "fed funds" de 50 points de base, à 1%-1,25%, un vote acquis à l'unanimité, précise l'institut d'émission dans un communiqué.

C'est la première fois depuis la crise financière de 2008-2009 que la Fed baisse ses taux entre deux réunions de politique monétaire, la prochaine étant prévue les 17 et 18 mars, ce qui souligne l'urgence de sa décision.

"Les fondamentaux de l'économie américaine demeurent solides", lit-on dans le communiqué de la Fed. "Toutefois, le coronavirus pose à l'économie des risques qui évoluent."

Wall Street a vécu la semaine dernière sa pire semaine depuis la crise financière mais les indices ont rebondi fortement lundi, soutenus par l'anticipation d'une action de la Fed.

Ils sont hésitants mardi après le communiqué de la banque centrale, évoluant sans tendance claire.

La réaction été plus nette en revanche du côté du dollar et des rendements des emprunts d'Etat américains, qui se sont orientés à la baisse, et de l'or, qui prend près de 3% à 1.633 dollars l'once.

Peu de temps avant l'annonce d'une baisse de taux, le président de la Fed, Jerome Powell avait participé à une conférence téléphonique rassemblant les ministres des Finances et banquiers centraux des pays du G7, à l'issue de laquelle ils ont publié un communiqué dans lequel ils se disaient prêts à prendre toutes les mesures de soutien nécessaires.

Lors d'une conférence de presse suivant l'annonce de cette baisse des taux, Jerome Powell a déclaré que son institution agirait de manière appropriée et se tenait prête à utiliser tous les outils à sa disposition.

La Fed discute activement avec les autres banques centrales, a-t-il ajouté, laissant entendre que d'autres instituts d'émission pourraient annoncer rapidement des mesures d'assouplissement.

Les analystes s'attendaient à une baisse de taux de la Fed mais ils ont été étonnés par la rapidité de la décision.

"Je suis un peu surpris", a réagi Justin Lederer, stratégiste de taux chez Cantor Fitzgerald. "Je pensais qu'on allait voir quelque chose de coordonné de la part des banques centrales. Je ne m'attendais pas à ça aujourd'hui."

D'autres se sont montrés sceptiques quant à l'efficacité de la mesure prise par la banque centrale américaine.

"La baisse de taux de la Fed ne suffira pas à éviter des perturbations économiques majeures", a ainsi déclaré Andrew Mulliner, gérant obligataire chez Janus Henderson.

(Lindsay Dunsmuir, version française Patrick Vignal, édité par Bertrand Boucey)

source

les graphs intraday

 l'or




l'argent


GDX commence à rendre ses gains ...
en plus j'ai beaucoup de mal à avoir les cotations, pftt
je reviendrais plus tard ...

Edit : 22h54

le bilan reste positif puisque gdx clôture à 28.68$ +5.09% (avec sous performance de cde, hl) et dans une moindre mesure d'AG ...
le SP500 clôture 3003.68 -2.81% ==> la décorrélation est de retour, du moins pour cette séance, mais ça reste très fragile.

encore une séance mouvementée pour or et argent:

Clôture:
 or :1673.10$  +0.08%
argent : 17.33$  -0.49%
les banques continuent leur attaque, cette fois ci, c'est loupé ... mais pour combien de temps ?

c'est un peu quitte ou double en ce moment  : soit les métaux et les minières suivent la chute des indices US, comme en 2008 , soit non
Chui pas très optimiste sur ce point, mais j'espère me tromper .

la FED réduit ses taux à zéro et inonde le marché de liquidités

https://www.lemonde.fr/economie/article/2020/03/16/la-fed-reduit-ses-taux-a-zero-inonde-le-marche-de-liquidites-et-de-dollars_6033184_3234.html

en attendant , ça continue de plonger, y compris pour l'or et l'argent, -4.50% et -14.30% en ce moment !

communiqué FMOC / taux inchangés

visiblement, ça plait particulièrement pour l'argent qui prend plus de 2% depuis l'annonce. (17.97$ en ce moment)

Citation :

USA-La Fed prévoit une chute de 6,5% du PIB en 2020 et maintient sa politique
Reuters•10/06/2020 à 20:31

(Actualisé avec précisions, contexte et réactions des marchés)

WASHINGTON, 10 juin (Reuters) - La Réserve fédérale des Etats-Unis a réaffirmé mercredi son engagement à maintenir un soutien exceptionnel à l'économie américaine, disant s'attendre à une contraction du produit intérieur brut (PIB) de 6,5% cette année et à un taux de chômage de 9,3% en fin d'année.

"La crise sanitaire en cours va peser lourdement sur l'activité économique, l'emploi et l'inflation à court terme et crée des risques considérables pour les perspectives économiques à moyen terme", explique la Fed dans son communiqué de politique monétaire.

Si le communiqué de politique monétaire reprend pour l'essentiel celui publié fin avril à l'issue de la précédente réunion du Federal Open Market Committee (FOMC), la banque centrale promet de maintenir ses achats d'obligations "au rythme actuel", soit environ 80 milliards de dollars par mois pour les bons du Trésor et 40 milliards pour les prêts immobiliers titrisés.

Cet engagement montre que la Fed commence à dessiner une stratégie de long terme pour accompagner la reprise économique, qui devrait se traduire en 2021 par un rebond de 5,0% du PIB.

Les nouvelles prévisions de ses responsables publiées depuis le début de l'année préfigurent le maintien du taux des fonds fédéraux ("fed funds") à son niveau actuel proche de zéro jusqu'en 2022 au moins.

La Fed avait réduit cet objectif, qui constitue le principal instrument de sa politique monétaire, de 150 points de base en urgence en mars pour tenter de limiter l'impact de la pandémie de coronavirus.

Les précédentes prévisions économiques de la banque centrale dataient de décembre car elle avait renoncé à les actualiser en mars en raison des incertitudes exceptionnelles liées à la pandémie.

Le président de l'institution, Jerome Powell, doit tenir une conférence de presse en visioconférence à partir de 18h30 GMT.

Quelques minutes après la publication du communiqué et des prévisions de la Fed, l'indice Standard & Poor's 500 .SPX de la Bourse de New York, jusqu'alors pratiquement inchangé, gagnait 0,35%.

Sur le marché des changes, le dollar était en revanche orienté à la baisse face à un panier de devises de référence

.DXY (-0,43%), permettant à l'euro de remonter à plus de 1,14 dollar EUR= . Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans US10YT=RR reculait lui aussi nettement, de près de six points de base à 0,7708%.

La crise a déjà conduit la Fed a mobiliser plusieurs milliers de milliards de dollars pour soutenir l'économie et les marchés financiers, des mesures qui touchent aussi bien le marché des bons du Trésor que les prêts aux petites et moyennes entreprises.

Cette mobilisation exceptionnelle a eu pour effet une envolée de la taille du bilan de la banque centrale, qui dépasse désormais 7.200 milliards de dollars (6.350 milliards d'euros) contre moins de 3.500 milliards début mars.

(Howard Schneider et Lindsay Dunsmuir, version française Marc Angrand, édité par Blandine Hénault)

source

Fomc : rien de nouveau

en revanche : les métaux se replient depuis l'annonce .

Citation :

USA: La Fed maintient sa politique et relève ses prévisions
Reuters•16/09/2020 à 20:36
WASHINGTON (Reuters) - La Réserve fédérale américaine a laissé sa politique monétaire inchangée mercredi et a promis de les maintenir à des niveaux quasi nuls jusqu'à ce que l'inflation remonte vers un niveau "modérément" supérieur à son objectif de 2% pendant "un certain temps".
Cette évolution du discours de la banque centrale américaine correspond à la nouvelle stratégie esquissée le mois dernier, qui vise à compenser les périodes d'inflation faible en la laissant dépasser son objectif pour favoriser les créations d'emplois aussi longtemps que possible.
La Fed ajoute qu'elle poursuivra ses achats d'obligations d'Etat au moins au rythme actuel de 120 milliards de dollars par mois afin d'assurer le maintien de conditions financières "accommodantes" à l'avenir.
L'épidémie de coronavirus a continué de peser sur l'économie ces dernières semaines, constate-t-elle, estimant que le virus "est la cause d'énormes difficultés humaines et économiques".
"La Réserve fédérale est déterminée à utiliser toute la gamme de ses outils pour soutenir l'économie américaine dans cette période difficile", poursuit-elle dans un communiqué.
L'objectif de taux d'intérêt des fonds fédéraux ("fed funds") reste fixé entre zéro et 0,25%, comme attendu par tous les économistes et analystes interrogés par Reuters avant la réunion.
La banque centrale prévoit désormais une contraction de 3,7% du produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis cette année, contre celle de 6,5% prévue en juin, et un taux de chômage à 7,6% fin 2020 contre 9,3% prévu il y a trois mois.
L'INFLATION ATTENDUE SOUS 2% JUSQU'EN 2023
Ses nouvelles prévisions suggèrent que les taux d'intérêt resteront à leur niveau actuel jusqu'en 2023 au moins, l'inflation ne semblant pas pouvoir dépasser 2% d'ici là.
Le président de la Fed, Jerome Powell, doit commenter ces décisions et les nouvelles prévisions lors d'une conférence de presse à partir de 18h30 GMT.
Wall Street a amplifié sa hausse après ces annonces et l'indice Standard & Poor's 500, principale référence pour de nombreux investisseurs professionnels gagnait 0,6% vers 18h20 GMT alors qu'il prenait moins de 0,2% juste avant la publication du communiqué.
Sur le marché des changes, le dollar, jusqu'alors stable face à un panier de devises de référence, s'est orienté à la hausse.
L'économie américaine a recréé la moitié environ des 22 millions d'emplois détruits en deux mois au printemps et le taux de chômage est redescendu à 8,4% le mois dernier contre 14,7% en avril. Mais certains indicateurs récents suggèrent que la reprise a ralenti ces dernières semaines.
Dernier exemple en date: la croissance des ventes au détail a ralenti en août selon les chiffres publiés en début de journée, à 0,6% contre 1,2% en juillet et 8,4% en juin.
Et les ventes hors automobiles, carburants, matériaux de construction et services alimentaires, surveillées de près par les économistes, ont baissé de 0,1%, signe que l'arrêt en juillet des allocations chômage fédérales de 600 dollars par semaine versées depuis le début de la crise pèse sur la consommation de nombreux ménages.
(Howard Schneider, version français Marc Angrand)

source