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face à dexia et ses 45 milliards (on oubliera pas que dexia a déjà englouti 55 millards) bankia est montée à 19 le match devient passionnant.
Nofear / Hardinvestor / On appelle esprit libre celui qui pense autrement qu'on ne s'y attend de sa part en raison de son origine, de son milieu, de son état et de sa fonction, ou en raison des opinions régnantes de son temps. Il est l'exception, les esprits asservis sont la règle. Ce que ceux-ci lui reprochent, c'est que ses libres principes, ou bien ont leur source dans le désir de surprendre ou bien permettent de conclure à des actes libres, c'est-à-dire de ceux qui sont inconciliables avec la morale asservie." (Friedrich NIETZSCHE, Humain, trop humain) mon tweet perso: @ghostbikerman
JPM vend pour 25 $ milliards de positions profitables pour compenser une partie pertes sur dérivés / appel de couverture?
les commentaires des analystes relayés par la CNBC sont très négatifs !
Citation :
"They really made two stupid decisions," said Lynn Turner, a consultant and former chief accountant of the Securities and Exchange Commission. The first was taking risks with derivatives that they did not understand, Turner said.
"The second is selling assets with high income that they can't replace," Turner added.
In a low interest-rate environment, the bank will struggle to generate as much income with the cash it received from selling the securities, he said.
JPMorgan a vendu la plupart des positions de la "baleine de Londres" :
La banque américaine JPMorgan Chase a cédé environ 65 à 70% des positions du trader surnommé "la baleine de Londres", qui lui ont fait perdre au moins 2 milliards de dollars, selon la chaîne de télévision CNBC.
Sollicités, des porte-paroles de la banque se sont refusés à tout commentaire.
"Des conditions de marché défavorables pourraient avoir gonflé les pertes de la banque jusqu'à 5 milliards de dollars", selon CNBC.
Il s'agit de ses positions dans un indice de produits dérivés obligataires désigné sous le nom de code CDX IG 9, appuyé sur des titres de dettes de sociétés européennes.
Le PDG de JPMorgan Jamie Dimon a présenté ses excuses à plusieurs reprises pour ces pertes, présentées comme "un événement isolé" dû à une "stratégie mal conçue et mal exécutée", mais il s'est refusé jusqu'à présent à chiffrer précisément leur ampleur.
Le 10 mai, quand il les avait évoquées pour la première fois, il avait expliqué qu'elles dépasseraient probablement 2 milliards de dollars et atteindraient selon toutes probabilité au moins 3 milliards.
La banque devrait fournir plus d'informations lors de la présentation de ses résultats du trimestre qui se terminera la semaine prochaine, le 13 juillet.
M. Dimon a assuré que malgré ces opérations, la banque serait "solidement bénéficiaire" au deuxième trimestre.
L'action prenait 2,46% à 36,25 dollars vers 16H00 GMT à la Bourse de New York.
JPMorgan’s Connections to the House Finance Committee
Citation :
y Cora Currier ProPublica, June 19, 2012, 12:38 p.m.
JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon is on Capitol Hill again today, this time to talk to the House Financial Services committee about the bank's recent multibillion-dollar trading loss. According to his prepared testimony, Dimon plans to deliver basically the same remarks he gave the Senate banking committee last week, apologizing but giving few details.
His Senate hearing was hardly a grilling; senators mostly praised him for his "emphasis on continuous quality improvement," in the words of Senator Jim DeMint, R-S.C.
As we charted last week, JPMorgan happens to have plenty of connections to the Senate committee. The House committee where Dimon is appearing today has its own ties to the bank. Congressmen and staff from the committee have gone to JPMorgan and its lobbying firms. Members have also gotten hefty campaign contributions from the bank's PACs and employees.
The House Connections
JPMorgan has two in-house lobbyists with connections to the House Financial Services committee.
Nicholas Leibham, who works JPMorgan lobbying firm K&L Gates, was formerly an aide to Gary L. Ackerman, D-N.Y., another committee member.
Bart Gordon also works at K&L Gates. He's a former Democratic congressman from Tennessee who, back in the 1980s, sat on the committee.
Data compiled by the Center for Responsive Politics also shows how representatives on the committee have benefited from the generosity of JPMorgan's employees and PACs.
In the 2012 election cycle, JPMorgan's PACs and employees have so far given $168,000 to members of the committee. About 80 percent of that came from one of the bank's PACs.
JPMorgan's PAC and employees have been the second-largest contributors to committee chairman Spencer Bachus, R-Ala., since 1993, donating a total of $119,000 to the congressman's campaigns — $11,000 so far this election cycle. (These numbers don't include contributions to Super PACs or other outside groups.)
The committee's vice-chair, Jeb Hensarling, R-Texas, has received a relatively modest $50,000 from JPMorgan since 2003. Overall, commercial banks have been his largest campaign contributor.
Other big Republican career recipients include Steve Stivers of Ohio, who has only served since 2010 but has already received more than $70,000.
On the Democratic side, JPMorgan's PAC and employees have given ranking member Barney Frank, D-Mass., $84,500 since 1989, making them his 4th biggest donor overall.
JPMorgan is number one for Carolyn Maloney, D-N.Y., with more than $100,000 since 1993.
Despite the hearings, neither the House nor Senate is actually conducting investigatons of JPMorgan's losses. But the Department of Justice is, along with five of JPMorgan's regulators — the FDIC, SEC, CFTC, OCC and the Fed. Lest you find that load of government acronyms as bewildering as Dimon said he did, we've also laid out their various investigations, and in a few cases, their own JP Morgan connections.
The SEC
The Securities and Exchange Commission is looking into how JPMorgan disclosed risks to shareholders. SEC chairman Mary Schapiro outlined in testimony to the House today the various kinds of disclosure the SEC can target, without going into details on JPMorgan.
JPMorgan has two former SEC enforcement heads working for them now: the company's general counsel is Steven Cutler, who headed enforcement at the SEC from 2001 to 2005. They have also reportedly retained William McLucas from an outside law firm, another SEC enforcement director who spent two decades at the agency.
The CFTC
The Commodity Futures Trading Commission is flexing new muscles gained from the Dodd-Frank financial reform. According to the Wall Street Journal, they are subpoenaing internal bank emails to determine if JPMorgan officials made deceptive statements — something that could constitute fraud or manipulation of derivatives market. The CFTC has never brought charges under the new rules, which went into effect last year.
The OCC
The Office of the Comptroller of the Currency director's testimony for today echoes what he told the Senate earlier this month. The agency is looking at JPMorgan's risk-management strategy leading up to the losses, and reviewing the OCC's own oversight of the bank.
As ProPublica's Jesse Eisinger wrote recently, this is also something of a test for the OCC under its new commissioner Thomas Curry. The agency has had a reputation for favoring light regulation — including a watered-down version of the Volcker Rule, a Dodd-Frank ban on proprietary trading that some say would stop trades like the one that led to JP Morgan's loss when it goes into effect. Curry cautioned in his testimony for today that the OCC hadn't determined whether JP Morgan's trade would have been banned under Volcker.
The Fed
In his testimony, the legal counsel of the Federal Reserve said that the agency was still looking, but had not yet turned up any evidence of weak risk controls at JPMorgan.
Jamie Dimon sits on the board of the New York Federal Reserve — something that's prompted a proposed bill from Democratic senators that would ban officials of banks that can receive loans from the Fed from serving on any of its boards. JPMorgan and 17 other banks whose execs served on regional Fed boards got emergency loans from the Fed between 2007 and 2009. A government report found no evidence of conflict of interest from the arrangement, but did raise the concern of "reputational risks" from the appearance of one.
The FDIC
The Federal Deposit Insurance Commission chair testified that the FDIC has added extra staff and has "met daily" with JPMorgan employees to take a broader look at the company's risk management beyond the unit that made the losing trades, according to their prepared testimony.
The DOJ isn't testifying this morning, but they have started an inquiry into what executives at JPMorgan knew when they initially dismissed the losses. It's not clear what kind of charges could come from that investigation.
Nofear / Hardinvestor / On appelle esprit libre celui qui pense autrement qu'on ne s'y attend de sa part en raison de son origine, de son milieu, de son état et de sa fonction, ou en raison des opinions régnantes de son temps. Il est l'exception, les esprits asservis sont la règle. Ce que ceux-ci lui reprochent, c'est que ses libres principes, ou bien ont leur source dans le désir de surprendre ou bien permettent de conclure à des actes libres, c'est-à-dire de ceux qui sont inconciliables avec la morale asservie." (Friedrich NIETZSCHE, Humain, trop humain) mon tweet perso: @ghostbikerman
On monte à 9 Milliards à présent . (Je dirais provisoirement )
Citation :
Dérivés: le New York Times affirme que JPMorgan pourrait perdre 9 mds USD
NEW YORK - La première banque américaine JPMorgan Chase pourrait au final enregistrer des pertes allant jusqu'à 9 milliards de dollars sur des transactions ayant mal tourné sur les produits dérivés, selon une projection interne du groupe obtenue par le quotidien New York Times.
JPMorgan avait révélé en mai avoir perdu 2 milliards de dollars sur des transactions complexes effectuées depuis son bureau de Londres et avait alors admis que ces pertes pourraient gonfler à l'avenir.
Les pertes de la banque, dirigée par Jamie Dimon, se sont gonflées au fur et à mesure que celle-ci débouclait les positions prises par son trader français Bruno Iksil, surnommé par les marchés la baleine de Londres en raison de l'importance de ses positions.
D'autres sources évoquées par le quotidien estiment que la perte finale pourrait ne pas dépasser 6 à 7 milliards, dans la mesure où les positions les plus volatiles ont déjà été soldées. Par comparaison, JPMorgan Chase a dégagé un bénéfice net de 5,38 milliards sur le seul premier trimestre.
Selon le journal, qui s'appuie sur les déclarations de divers responsables anonymes de la banque, JPMorgan devrait chiffrer le montant total de ses pertes sur les dérivés le 13 juillet, à l'occasion de la publication de ses résultats pour le deuxième trimestre.
Nofear / Hardinvestor / On appelle esprit libre celui qui pense autrement qu'on ne s'y attend de sa part en raison de son origine, de son milieu, de son état et de sa fonction, ou en raison des opinions régnantes de son temps. Il est l'exception, les esprits asservis sont la règle. Ce que ceux-ci lui reprochent, c'est que ses libres principes, ou bien ont leur source dans le désir de surprendre ou bien permettent de conclure à des actes libres, c'est-à-dire de ceux qui sont inconciliables avec la morale asservie." (Friedrich NIETZSCHE, Humain, trop humain) mon tweet perso: @ghostbikerman
JPMorgan benefited from the assumption that there’s a “very high likelihood” the U.S. government would back the bank’s bondholders and creditors if it defaulted on its debt, according to the statement. Without the implied federal backing, JPMorgan’s long-term deposit rating would have been three levels lower and its senior debt would have dropped two more steps, Moody’s said.
And as the editors of Bloomberg pointed out a couple of weeks ago:
JPMorgan receives a government subsidy worth about $14 billion a year, according to research published by the International Monetary Fundand our own analysis of bank balance sheets. The money helps the bank pay big salaries and bonuses. More important, it distorts markets, fueling crises such as the recent subprime-lending disaster and the sovereign-debt debacle that is now threatening to destroy the euro and sink the global economy.
Nofear / Hardinvestor / On appelle esprit libre celui qui pense autrement qu'on ne s'y attend de sa part en raison de son origine, de son milieu, de son état et de sa fonction, ou en raison des opinions régnantes de son temps. Il est l'exception, les esprits asservis sont la règle. Ce que ceux-ci lui reprochent, c'est que ses libres principes, ou bien ont leur source dans le désir de surprendre ou bien permettent de conclure à des actes libres, c'est-à-dire de ceux qui sont inconciliables avec la morale asservie." (Friedrich NIETZSCHE, Humain, trop humain) mon tweet perso: @ghostbikerman
à propos des positions short silver de JPM, et selon plusieurs sources ( dont Bart Chilton )
il semblerait que JPM ait un mal de chien à s'en sortir sans trop de casse ,
cette issue n'étant pas du tout évoquée ds le pb de pertes sur dérivés de JPM ( mais en fait partie intégrante, ce que l'on cherche évidemment à camoufler avec des histoires de "baleine de londres. )
pour le moment Bill Murphy ne peut en dire d'avantage, publiquement ( probablement pas encore assez d'éléments fiables ), mais il semblerait que tout cela finisse par "sortir" d'ici quelques mois !
restez à l'écoute !
Citation :
The bottom line here: my well informed source tells me that the Jamie Dimon lament is about a derivatives problem that also involves the silver position JPM took over for the Fed when Bear Stearns went belly up. I hope to have more particulars on this declaration in the near future. The main point is that JPM has some serious issues with their present short silver position and is having difficulty extricating itself from that position. Whether it has to do with coming up with a large amount of borrowed physical silver, I am not sure. We will stay on the case and report on any new developments.
[b]OK, let us move on to why the gold/silver market manipulation scheme is getting that much closer to blowing up…
*Every GATA follower knows that the CFTC has been investigating JP Morgan’s role in their manipulation of the silver market for nearly FOUR YEARS. All I can say that CFTC Commissioner Bart Chilton, whom I have met twice and have the highest respect for, has told me that something is going to surface (either way) on this matter in the next month or two.
pertes 4.4 milliards de $: c'est ce que reconnait officiellement JP Morgan,
au lieu des 2 milliards initialement annoncé
ça monte, ça monte ! on finira bien par arriver au 9 milliards $, pronostiqués par le new york times , voir bien d'avantage encore !
JPMorgan Chase : les pertes plus lourdes que prévu, possible fraude
La première banque américaine JPMorgan Chase a annoncé vendredi que sa perte sur les marchés financiers avait atteint 4,4 milliards de dollars, soit plus de deux fois le montant annoncé au départ, et accusé certains "individus" d'avoir cherché à cacher cette déconvenue.
JPMorgan, première banque des Etats-Unis par les actifs, avait annoncé en mai avoir perdu au moins 2 milliards de dollars sur les marchés dérivés à la suite des paris risqués effectués par un courtier français, Bruno Iksil, surnommé "la baleine de Londres" vu l'énormité de ses investissements.
"La firme a récemment découvert des informations qui créent des doutes sur l'intégrité des (informations rapportées sur les opérations) des traders", et "certains individus ont peut-être cherché à éviter de montrer la totalité des pertes", a précisé la banque dans un communiqué.
Les dirigeants impliqués ont été licenciés, y compris M. Iksil.
Jamie Dimon, le PDG de la banque, a évalué les pertes essuyées par la banque sur les marchés à 4,4 milliards de dollars pour le deuxième trimestre et indiqué qu'elles pourraient atteindre de 800 millions à 1,7 milliard de dollars de plus dans les mois à venir.
Les pertes pourraient atteindre ce montant en cas d'événement tel qu'une "crise de la zone euro ou de gel du crédit", a-t-il indiqué vendredi, ajoutant que le portefeuille de produits dérivés en cause avait été très fortement réduit.
Ces pertes sont survenues dans l'unité de courtage en propre du groupe, à l'origine de ces pertes monumentales de courtage sur les dérivés.
"L'équipe de gestion du risque de l'unité de courtage en propre n'a pas eu une performance adéquate" et n'a pas "suffisamment mis l'équipe" des traders devant ses responsabilités, a-t-il déclaré au cours d'une conférence avec les analystes.
Tous les dirigeants de cette entité travaillant depuis Londres et ayant eu des responsabilités dans le portefeuille de crédit "ont été écartés de l'entreprise", a indiqué la banque.
"Ils ne recevront pas d'indemnité de rupture" de contrat ni de "prime de performance 2012" et la banque veut récupérer une partie des rémunérations qu'elle leur a déjà versées pour un montant qui pourrait aller jusqu'à "deux ans de rémunération totale pour chaque individu", y compris en actions et en options d'achat d'action, précise JPMorgan.
"Pour tous les autres individus" impliqués dans l'affaire, "les primes de performance 2012 et les éventuelles restitutions de rémunération seront déterminées si nécessaire en temps voulu", ajoute le document.
Une nouvelle équipe de direction a été mise en place pour l'entité en question et de nouvelles procédures instituées au sein de l'entreprise.
Ces pertes "ont secoué notre entreprise dans ses fondations", "nous nous sommes tiré nous-mêmes une balle dans le pied", a admis M. Dimon.
"Nous ne sommes pas fiers de cette erreur mais nous sommes fiers de notre entreprise" et d'avoir réussi à dégager des bénéfices dans cette période difficile pour la banque, a-t-il fait valoir, réaffirmant qu'il s'agissait d'un événement "isolé".
Toutes activités confondues, la banque a tout de même dégagé au deuxième trimestre un bénéfice de 5 milliards de dollars, en baisse de 9% sur un an.
A l'ouverture de Wall Street, vendredi, l'action de JPMorgan bondissait , en écho à la présentation de ses comptes trimestriels qui ont fait état d'une perte de 4,4 milliards de dollars dans l'affaire de "la baleine de Londres" alors que le marché s'attendait à pire.
Vers 13H35 GMT, le cours du titre de l'institution new-yorkaise s'appréciait de 3,55% à 35,25 dollars à Wall Street par rapport à la clôture de la veille.
Reuters) - The U.S. Department of Labor is looking into whether JPMorgan Chase & Co (JPM.N) violated its fiduciary duty under the Employee Retirement Income Security Act in connection with one of its stable value funds.
Stable value funds are used in 80 percent of 401(k) self-directed retirement plans and are meant to be the most conservative choice for employees - liquid and backed by insurance. But, the $1.8 billion JPMorgan Stable Asset Income Fund has had as much as 13 percent of its assets invested in private mortgage debt underwritten and rated by the bank itself. It has reduced that to just under 4 percent, as of June 30, according to a spokesperson. Many employers with 401(k) plans were unaware of the private mortgage component of the fund until after the 2008 market crash, according to retirement plan consultants who worked with companies that held the portfolios. Over the past several weeks, the Labor Department has been examining whether the New York-based bank breached its fiduciary responsibilities under ERISA, according to two people with direct knowledge of the situation who declined to be named because of the sensitivity around discussing potential investigations. One source, who had been contacted by the Labor Department
Nofear / Hardinvestor / On appelle esprit libre celui qui pense autrement qu'on ne s'y attend de sa part en raison de son origine, de son milieu, de son état et de sa fonction, ou en raison des opinions régnantes de son temps. Il est l'exception, les esprits asservis sont la règle. Ce que ceux-ci lui reprochent, c'est que ses libres principes, ou bien ont leur source dans le désir de surprendre ou bien permettent de conclure à des actes libres, c'est-à-dire de ceux qui sont inconciliables avec la morale asservie." (Friedrich NIETZSCHE, Humain, trop humain) mon tweet perso: @ghostbikerman
En sus de ses responsabilités de dirigeante du "casino" JPM , Blythe Masters prend également en charge et sous la supervision de James Staley , les affaires de régulation ( réglementation ) et rendra donc compte à la fois
- à jamie Dimon ( pour son poste à la tête du casino )
- au patron du département "réglementation " de JPM, James Staley, ainsi quà Barry Zubrow qui avait pris la tête de ce service après l'affaire de la baleine de Londres
Les postes non occupés par GS le seront par JPM... Autant dire que le poulailler sera bien gardé.... par les renards... tandis que notre caserne de pompiers (BCE) est aux main d'un expert pyromane...lui même vétéran de la renardière.
tout va donc pour le mieux en Banksterie occidentale.
Silver is king, Go Gold ! G.Sandro pas de copier collé: merci de faire un lien vers ce post. Suivez Hardinvestor sur Twitter et sur Facebook
CFTC FINES JP MORGAN $600,000 FOR VIOLATING COTTON FUTURES SPECULATIVE POSITION LIMITS
Citation :
In news that we wish was from The Onion but was an actual fine, the CFTC announced Thursday they have fined JP Morgan $600,000 for violating speculative position limits in cotton futures.
You read that correctly, six hundred thousand dollars.
In other news, Jamie Dimon made roughly $600,000 during the time it took to down his morning latte while deleting the CFTC’s memo.
From the CFTC:
Washington, DC – The U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) today announced that JP Morgan Chase Bank, N.A. (JPMCB) agreed to pay a $600,000 civil monetary penalty to settle CFTC charges that it exceeded speculative position limits in Cotton No. 2 futures contracts trading on the IntercontinentalExchange U.S. (ICE).
According to the CFTC order, JPMCB held net short futures equivalent positions in Cotton No. 2 futures contracts in excess of CFTC speculative position limits on several days between September 16, 2010 and October 5, 2010 (the relevant period). The CFTC’s speculative position limits for Cotton No. 2 futures are 3,500 contracts in a single month and 5,000 contracts in all months combined. According to the order, during the relevant period JPMCB had a long-side hedge exemption in Cotton No. 2 futures, but its short-side positions remained subject to the 3,500 and 5,000 contract limits. The order finds that JPMCB held short positions in excess of both the single-month and all-months speculative position limits during the relevant period.
The order further finds that JPMCB held those positions as a result of an inadvertent deficiency in its automated position limit monitoring system, which generates a report used by commodity traders to track their current positions relative to the applicable speculative position limits. However, as originally configured, the automated monitoring system did not differentiate between the different long- and short-side position limits applicable to JPMCB’s trading in Cotton No. 2 futures, the order finds. After learning of this deficiency, JPMCB utilized a manual position limit monitoring procedure pending correction of the automated monitoring system, according to the order. Despite adoption of this manual position limit monitoring procedure, JPMCB violated its short-side speculative position limit on several occasions during the relevant period, the order finds.
In addition to imposing the $600,000 civil monetary penalty, the CFTC order requires JPMCB to cease and desist from further violations of Section 4a(b)(2) of the Commodity Exchange Act and CFTC regulation 150.2, as charged.
The CFTC appreciates the assistance of the ICE staff.
CFTC staff members responsible for this case are Melanie Bates, Kara Mucha, James A. Garcia, Michael Solinsky, Gretchen L. Lowe and Vincent McGonagle of the CFTC’s Division of Enforcement, and Walter Spilka of the CFTC’s Division of Market Oversight.
Nofear / Hardinvestor / On appelle esprit libre celui qui pense autrement qu'on ne s'y attend de sa part en raison de son origine, de son milieu, de son état et de sa fonction, ou en raison des opinions régnantes de son temps. Il est l'exception, les esprits asservis sont la règle. Ce que ceux-ci lui reprochent, c'est que ses libres principes, ou bien ont leur source dans le désir de surprendre ou bien permettent de conclure à des actes libres, c'est-à-dire de ceux qui sont inconciliables avec la morale asservie." (Friedrich NIETZSCHE, Humain, trop humain) mon tweet perso: @ghostbikerman
c'est la 1ere fois qu'un procès contre une des plus grandes banques de Wall street a pour origine, une plainte fédérale,
et vu que ça cause de la reprise de Bear Stearns par JPM,
ça pourrait bien ( même s'il n'y est fait aucune allusion ) ouvrir la boite de pandorre sur la manipulation du marché de l'argent par JPM...
puisque c'est aussi en 2008 et en reprenant Bear Stearns, que JPM a récupéré l'énorme short position sur l'argent métal .
Citation :
The lawsuit is the first legal action against a Wall Street bank to come from a joint federal and state task force announced by President Barack Obama during his State of the Union address in January. It alleges civil fraud violations, which means that potential penalties will be measured in dollars, not jail terms. Nevertheless, the JPMorgan Chase lawsuit qualifies as one of the more significant actions taken by a law enforcement agency to date against a Wall Street bank.
The bottom line here: my well informed source tells me that the Jamie Dimon lament is about a derivatives problem that also involves the silver position JPM took over for the Fed when Bear Stearns went belly up. I hope to have more particulars on this declaration in the near future. The main point is that JPM has some serious issues with their present short silver position and is having difficulty extricating itself from that position. Whether it has to do with coming up with a large amount of borrowed physical silver, I am not sure. We will stay on the case and report on any new developments.
Marie Pas de copier-coller: merci de faire un lien vers ce post. Suivez Hardinvestor sur Twitter et sur Facebook
dernière déclaration publique de Jamie Dimon au sujet du rachat de Bear Stearns en 2008 , à 2€ l'action ( pour un montant total inférieur à la valeur immobilère du siège de BS)
Nous avons fait une faveur à la FED . On nous a demandé de le faire et nous l'avons fait à notre propre péril ».
l'affaire de la baleine de londres n'est que le sommet de l'iceberg
Citation :
My friend pointed out that there's a lot more than meets the eye with the recent departure of JPM's CFO. The London Whale situation, while appropriately knocking out JPM's Chief Investment Officer, should not have been enough to knock out the CFO. He was clearly thrown under the bus by Dimon. Furthermore, less noticed, was the departure of Barry Zubrow, previously the head of JPM's risk management and the person who was in charge of that area when the London Whale loss hit. He was described as being one of Jamie Dimon's "trusted lieutenants." Both of these "assassinations" are indicative of much bigger problems than just the supposed $2 billion Whale loss.
et JPM n'est pas le seul, puisqu'on apprend aujourd'hui la démission du pdg de Citibank , fortement impliqué dans les shorts sur l'or
(c'est moi qui rajoute, l'implication sur l'or, puisque c'est une info récente que je tiens du Midas )
le pdg démissionne alors que Citi vient juste de pondre des résultats fabuleux, hier , ya un truc là ==> ça sent la bombe prête à exploser !
Citation :
Same deal with the unexpected and abrupt resignation of Citibank's CEO, Vik Pandit. Citi reports "fabulous" earnings yesterday and the Government claims that Citibank is completely turned around and the CEO leaves the next day? That does not pass the smell test. It reeks like Pandit is walking away from a ticking time bomb just when it most appears like he's "successfully" navigated the bank back to health.
Rappelons que les "fabuleux" profits de Citi et JPM (et autres banques) doivent beaucoup à un artifice comptable (légal bien sûr) qui consiste à considérer que celles de leurs obligations qui cotent moins sur les marchés que leur valeur comptable (d'émission/remboursement), pourraient être rachetées par ces banques à ce cours bradé, engreangeant ainsi le bénéfice entre ce qu'elles auraient dû/devaient payer en remboursement et ce qu'elle pourraient payer.
Notez le dernier conditionnel car généralement elles n'ont pas les fonds pour réaliser cette opération (et les auraient-elles qu'elles les utiliseraient à autre chose : payer des bonus !). Il s'agit donc de bénéfices fictifs (les bonus payés sur ces résultats ne le sont pas, eux !) provoqués par l'évaluation de leur dette à la valeur du marché plutôt qu'à leur montant nominal.
Que se passerait-il si la situation de ces banques s'aggravait (ce que je pense)? leur risque défaillance augmentant, ces emprunts auraient moins de chance d'être remboursés, leur cours baisseraient : ces banques constateraient à nouveau un bénéfice virtuel !
Et si leur situation s'améliorait ? le cours de leurs emprunt remonterait, puisque moins de risque de défaillance, mais elle devraient constater une perte (fictive également), le nouveau prix à payer étant supérieur au précédent.
Cela me rappelle furieusement l'argumentation sophistique et orwellienne des DotCom en 2000 : pour gagner les clients qui feront nos futurs bénéfices nous devons vendre à perte. Plus ces boîtes avaient de clients, plus leur pertes se creusaient, plus leur cours montait. Celles qui ne perdaient pas assez d'argent étaient jugées moins performantes que leurs concurrentes et délaissées : leur cours baissait. "Nos pertes seront vos bénéfices" aurait dit Orwell pour celles-là et "le bénéfice est une perte" pour celles-ci.
On sait comment cela s'est terminé.
Armand Du-Puel /Hardinvestor reproduction interdite : pas de copier / coller : utilisez un lien vers cet original.
« La guerre, c’est la paix, la liberté c’est l’esclavage, l’ignorance c’est la force. » « Il est des idées d’une telle absurdité que seuls les intellectuels peuvent y croire. » de George Orwell « La façon la plus rapide de mettre fin à une guerre est de la perdre. » « Le discours politique est destiné à donner aux mensonges l'accent de la vérité, à rendre le meurtre respectable et à donner l'apparence de la solidarité à un simple courant d'air. » « La liberté, c'est la liberté de dire que deux et deux font quatre. Lorsque cela est accordé, le reste suit. »
les initiés vendent leurs actions JPM : très inhabituel, d'autant plus qu'ils le font tous en même temps !
'Unusual Selling' Inside JPMorgan By Kayla Tausche | CNBC
A chorus of high-level executives inside JPMorgan (JPM) are selling down their stakes in the company, in what some experts are citing as "unusual" activity within the nation's largest bank by deposits.
Those sales followed better-than-expected earnings released October 12, which prompted a flurry of executives to sell big batches of JPMorgan stock the following business day. More sales took place the following week. (Click here to get the latest quotes for JPMorgan.)
In sum, executives on JP Morgan's operating committee have reaped proceeds greater than $6 million since October 15th -- a move that appears uncharacteristic for the bank, according to Ben Silverman, director of research at InsiderScore.com, which tracks insider buying and selling activity.
"This is an unusual cluster of sales in that we typically don't see this many insiders at the company [JPMorgan] selling at the same time," Silverman said. "We look at events like this as a negative event for the stock. (Read More: Mortgage Boom Leads to Profit Surge for JPMorgan, Wells)
On Oct. 19, Mary Erdoes, CEO of JP Morgan Asset Management, sold 40,000 shares at $42.46 each, for roughly $1.7 million in proceeds.
On Oct. 17, John Donnelly, director of human resources, sold 40% of his JPM stock in his first insider transaction: Cashing in $1.1 million in shares at $43.29 apiece.
Two days earlier, executives across investment, consumer and mortgage banking made big sales. On Oct. 15 - the first business day post-earnings - Michael Cavanagh, the newly installed co-CEO of the investment bank, sold 40,000 at $42.00, cashing in roughly $1.7 million. Gordon Smith, Chase co-CEO of Consumer & Community Banking, cashed in 28,300 shares in a sale totaling $1.2 million. Frank Bisignano, the bank's co-COO and head of JPM's Mortgage Banking unit, sold $844,900 worth of stock at $42.25. (Read More: Can Little Banks Compete With the Big Guys?)
JPMorgan shares have rallied more than 30% following the infamous "London Whale" trading blunder, for which the bank has said losses could reach $7 billion.
Silverman says that insider stock sales ram up following earnings release. For JP Morgan, that might be especially true for the operating committee, the bank's highest-level brain trust. Company spokesperson Joe Evangelisti said the committee is precluded from selling stock, except within specifically designated windows, most following earnings.
"All of their sales will be in these windows," Evangelisti said. "They also hold onto at least 75% of their JPM stock, so they're keeping a lot more than they're selling."
Jeff Harte, a principal with Sandler O'Neill who covers bank stocks (including JPMorgan) says he doesn't read such selling activity as a warning sign for the company.
"I haven't found that with big banks or brokers, that trends in insider selling have told me all that much - there's a lot of noise," Harte told CNBC, adding that insiders could be cashing out of positions in anticipation of a higher tax bill or for personal reasons not related to the bank's underlying health. (Read More: Hssssss! Where Wall Street Vampires Get Their Fangs)
Weakness in shares following the company's second-quarter disclosure of losses was seen by CEO Jamie Dimon, for one, as a buying opportunity. Dimon snapped up 500,000 shares on July 20th worth an estimated $17 million -- the stock is up 23% from that point, meaning Dimon has made roughly $4 million on that purchase.
BLYTHE MASTERS: 1) "RUMEURS" DE NEW YORK du 22 au 26 oct 2012 : Confirmé: les rumeurs circulent en ce moment à Park Avenue sur sa mise à l'écart en raison (selon elles) de ses positions massives sur l'argent métal qui pèsent très lourd, surtout depuis que la baleine de Londres a "explosée". De plus ayant hérité du poste de "Régulation bancaire", Icy Queen va passer beaucoup plus de temps dans les avions, ce qui, par définition, va l'éloigner de son poste de présidente des Matières Premières. Vu que c'est stratégique pour les revenus de la Morgan -en 40 secondes de chaîne de décisions son département peut gagner ou perdre des millions- le choix de l'éloigner est incompréhensible...
Sauf si en effet "quelqu'un" veut qu'elle prenne l'air (au propre comme au figuré) ailleurs... Et c'est vrai que sa seconde video sur CNBC à propos de la manipulation des cours de l'argent fait encore des vagues et pas dans le bon sens pour une raison simple, elle a raté sa prestation (qu'elle ne pouvait de toute manière réussir en aucune façon pour cause de terrain miné).
A ce propos, cela me donne justement l'occasion de revenir sur la manipulation de septembre 2012, avec ce papier de Alternative Economics et Silver Doctors sur la "vente soudaine" de... 6 mois de stocks d'argent, rien que ça. Lisez bien: "Over the weekend paper silver was sold off in huge volumes (6 month total US silver supply in minutes) again to try to smash the momentum since the recent QEver announcement from the Fed". Le Docteur souligne que "les singes de Blythe ont mis le feu aux poudres pour empêcher le cours de l'argent métal d'atteindre les 36 dollars ce qui aurait déclenché des pertes pour la JP Morgan sur leurs dérivés ... Exactement 3297 contrats, ou 16,5 millions d'onces d'argent (en papier, what else?), ont été balancés sur le marché en juste 5 minutes entre 9:00 et 9:05 heure de New York. En d'autres termes, la moitié de toute la production annuelle américaine a été vendue par le cartel au cours de la nuit de samedi".
Blythe bosse même le samedi soir maintenant? Avant, c'était le lundi matin que son équipe balançait ses millions "d'onces" papier. Rassurez-vous, le dimanche elle trouve quand même le temps de gagner des concours de jumping, ci-dessous à Princeton (photo de M. Danish) du 26 septembre dernier". Bon: tant qu'elle saute par dessus les Chinois, tout va bien, les cours resteront abordables. Mais pour combien de temps? Ce que je sais aussi, c'est qu'elle est dans une colère noire en ce moment.
En sus de ses responsabilités de dirigeante du "casino" JPM , Blythe Masters prend également en charge et sous la supervision de James Staley , les affaires de régulation ( réglementation ) et rendra donc compte à la fois
- à jamie Dimon ( pour son poste à la tête du casino )
- au patron du département "réglementation " de JPM, James Staley, ainsi quà Barry Zubrow qui avait pris la tête de ce service après l'affaire de la baleine de Londres
interview de Bill Murphy sur le scandale des shorts positions silver de JPM
Citation :
traduction de la présentation
Pendant des années, JPMorgan a été accusé de manipuler les prix de l'argent à la baisse . Dans cette interview, Bill Murphy, président du GATA, fait une prédiction audacieuse de timing : dans combien de temps l'affaire JPM / short silver va t'elle éclater?
Est-ce que la révélation de ce scandale va mettre KO Jpm, LA plus grande du monde ?
Si oui, quelles conséquences pour le cours de l'argent
Si j'ai bien tout capté ( j'ai activé les soustitres en anglais ) en ce qui concerne gold et silver, l'échéance donnée est très proche : Noel
avec un cours du gold à 3000$ et un cours du silver à 300 voir 500 $
pour un ratio or / argent de 10
ce qui fait une multiplication du cours actuel de l'argent par 10 ( à minima )
je précise EVIDEMMENT que si Murphy est excellent sur le fondamental, et le décryptage - y compris au quotidien- ses timings sont nettement moins bons ... je lui jette pas la pierre : donner un timing sur ce genre de marché, c'est vraiment hyper risqué.
je signale donc que ce timing de Noel 2012 n'est pas à prendre "à la lettre" et "pour argent comptant" ==> ça peut arriver n'importe quand , à noel 2012 ou après ... l'important est d'y être avant que ça péte, donc d'y être ici et maintenant ! ( si pas déjà fait )
part 1
part 2
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