CDE / Coeur Mining

Merci et bravo.
du coup, tu as des objectifs de cours?

Coeur Mining, Inc. 2018 Q4 - Results - Earnings Call Slides
pas encore eu le temps de regarder de près

https://seekingalpha.com/article/4243090-coeur-mining-inc-2018-q4-results-earnings-call-slides?app=1

Les chiffres du 1er Trimestre sont peu excitants


https://seekingalpha.com/pr/17496197-coeur-reports-first-quarter-2019-results

Bonsoir André, merci de votre commentaire.

andré 171 a écrit:

Dégradation de CDE par Moody

Coeur Mining, Inc. -- Moody's downgrades Coeur's CFR to B3; outlook stable :

https://finance.yahoo.com/m/0f71ce63-6faa-392f-bc99-a53c2ca212d2/coeur-mining%2C-inc.-moody%27s.html 


 Qu'en pensez-vous, ça paraît bien inquiétant !
 J'espère que nous aurons à lire des articles d'analystes, spécialement ceux ayant assisté à la conférence du 2 mai, mais sont-ils vraiment critiques et objectifs à l'égard de CDE, j'en doute quand je lis leur questions !

André 171

Sandro avait déjà posté (juste au dessus de votre post) une analyse Seeking Alpha du 1 Mai  2019, sur les données 1er trimestre 2019, loin d'être excitantes, 
pour mémo, c'est ici :
https://seekingalpha.com/pr/17496197-coeur-reports-first-quarter-2019-results

Il y a certainement des éléments de réponse à vos questions sur ce sujet ... 

**************

après traduction des infos du lien yahoo de votre commentaire
https://finance.yahoo.com/m/0f71ce63-6faa-392f-bc99-a53c2ca212d2/coeur-mining%2C-inc.-moody%27s.html 

et sans accès à aux informations plus détaillées, disponibles sur site Moody, difficile d'en savoir plus :
"Moody's Investors Service ("Moody's") a abaissé de B1 la notation de la famille d'entreprise de Coeur Mining, Inc. (Coeur) de B1 à la valeur de probabilité de défaut sur les crédits, de B1-PD à la note B3-PD et de B1 aux billets de premier rang non garantis. Moody's a également abaissé l'indice de liquidité de qualité spéculative de SGL-2 à SGL-3. "Le déclassement reflète une détérioration significative des indicateurs de crédit et nos prévisions selon lesquelles les indicateurs resteront faibles en 2019, avec une amélioration largement subordonnée à l'exécution opérationnelle au cours des 12 à 18 prochains mois", a déclaré Botir Sharipov, vice-président et analyste principal de Coeur."



Si le constat de Moody est certes inquiétant, la dégradation ne l'est pas, du moins à mon avis,
pour la bonne et simple raison, que sauf erreur de ma part, Moody ne dégrade pas de B3-PD à B1-PD, toutes les compagnies listées aux USA, ayant le même type de soucis
(défaut de risque de crédit, c'est à dire défaut sur la dette)
(de la même façon que les analystes ne manquent pas une occase de dégrader (dans le timing qui va bien) une minière sur ses  résultats décevants, alors qu'ils seront beaucoup plus indulgents pour d'autres compagnies non minières)
Je veux dire par là, que le timing de cette annonce au moment où CDE est déjà largement matraqué, (en raison de la baisse des cours de l'argent et aussi de ses résultats décevants) est plus que " suspect"


Cette annonce Moody est donc amah, clairement une incitation à vendre CDE (à découvert ou non) ET à en interdire l'achat (donc à la faire baisser d'avantage)

En dehors du timing fort suspect de cette annonce Moody, reste à savoir si tout ça est déjà pris en compte dans les cours, déjà fort bradés  au 1er mai... je pense que OUI, mais c'est mon humble avis, et évidemment que cette annonce pourrait la faire descendre encore plus bas, SI les circonstances s'y prêtent (c'est à dire que intervenants anticipent une plongée encore plus profonde des cours de l'argent.)

Je suis en phase avec vos considérations fonda.
Bon, après, en AT, la déprime est patente, mais à ce stade, à part l'Oscillo qui se retourne enfin dans le vert (timidement vs les copines), peu d'éléments militent en faveur d'un retournement d'ampleur tant qu'une base de rebond n'aura pas été formée...idéalement il ne faudrait PAS casser la zone des 2.86// 2.80 (max 2.52) en double clôture daily  (et pire, en clôture hebdo) sauf à risquer de revisiter 1.70//1.66... et si celui là (support majeur) casse, c'est Stalingrad ascendant Verdun sur fond de Fort Alamo.

Perso mon dernier achat à 3.47 ne me comble pas d'aise, mais un achat à 2.60  avec un stop à 2.51 // 2.49 ne semble pas débile du tout pour les plus militants des croyants...
mais le risque d'un excès de gourmandise est de rater un éventuel rebond sur mon niveau de 2.86//2.80...car l'Oscillo fait plus que frémir là...et ça, c'est bon.

Salut,

je te renvoie à ma réponse illustrée d'un graph sur l'autre fil puisque tu a posté 2 fois le même lien et que j'avais répondu à l'une de tes deux publications.

http://www.hardinvestor.net/t14022p75-clive-maund-analyses-techniques#61473

Bon, si comme il l'envisage, CDE devait tomber à 1$, ça va bien faire chier, mais en approche LT, ça ferait des soldes monstres de nature à bien minorer le PRU avec très peu de cash additionnel ( mode consolation de mauvaise foi activé).

Je risque de me montrer plus rare les quelques semaines à venir

Excellentes questions que tu soulèves là!
perso, je passe mon tour pour y répondre...
Je suis à fond sur les chiffres d'AG ( First Majestic) sur laquelle je suis plus investi que sur CDE.

Pour CDE, j'ai renforcé aux deux flèches vertes, donc, je ne suis pas négatif, loin de là.
En revanche, le gap (en bleu) me préoccupe un peu...
https://www.tradingview.com/x/Wo3geNt9/


Remarque, question GAPS, j'en ai carrément 2 sur AG...regarde...


Ces deux titres sont, et de très loin, ceux offrant le plus de levier sur les métaux sous-jacents (Silver +++ pour AG).
pour optimiser ma diversification ( dans ce créneau très concentré des Silver à levier) j'ai aussi mis quelques biftons sur SVM et Minco Silver, en mode dopage du Turbo.
pour le reste, SSRM, WPM et RGLD restent en "core position" du portefeuille, car elles offrent un levier qui demeure puissant aussi, mais moins violent et moins terrifiant quand ça baisse...
NB 1: FRES est le premier prod silver mondial, et tant que le Brexit n'a pas produit ses effets, ce titre fait une jolie déco dans un PEA.

NB 2: je suis en embuscade sur Endeavour, super spéc aussi, chiffres assez pourraves, mais au potentiel dément en cas de recovery... et je louche un chouilla sur GPL (Great Panther), pour les mêmes raisons et avec les mêmes réserves, je ne les choperais QUE si elles subissent un excès baissier supplémentaire; et là, il s'agira de ne pas trembler sur la gâchette, surtout si vous avez déjà du CDE, AG, SVM, Minco... les couillus, comptez-vous.

Si on a un beau PUMP du Silver, ce sont des billets de Loto gagnants... et si tel n'est pas le cas, c'est pleurage sponsorisé par Kleenex, voire par Vania maxi... Z'êtes prévenus. Moi, je me dis qu'un billet de 10.000 (ou plus, voire beaucoup plus) sur ces chevaux là, ça peut changer votre vie...
et sinon, comme ça ne vaudra pas zéro, vous aurez donné une chance à vos rêves...

Coeur annonce ses résultats du deuxième trimestre 2019


https://seekingalpha.com/pr/17597271-coeur-reports-second-quarter-2019-results

Mer. 7 août 2019 à 16h30| Fil d'affaires | À propos de: CDE
Q2: 08-07-19 Sommaire des revenus
Transcription
BPA de -0,11 $ par 0,01 $ Des revenus de 162,12 M $ (-4,63% en glissement annuel) sont supérieurs de 0,94 M $
Réaffirmation des prévisions de production et de coûts pour toute l'année

CHICAGO - (BUSINESS WIRE) - Coeur Mining, Inc. ( CDE ) («Coeur» ou la «Société») (NYSE: CDE) a annoncé aujourd'hui des résultats financiers du deuxième trimestre 2019, comprenant des produits de 162,1 millions de dollars, le BAIIA ajusté 1 de 30,6 M $ et des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de 26,4 M $. Compte tenu d’une réduction de valeur en trésorerie de 11,9 millions de dollars enregistrée au cours du trimestre, la Société a déclaré une perte nette conforme aux PCGR de 36,8 millions de dollars, ou 0,18 $ par action. Sur une base ajustée 1 , la Société a enregistré une perte nette de 23,0 millions de dollars, ou 0,11 $ par action.

La société réaffirme ses prévisions de production pour l’année 2019 de 334 000 à 372 000 onces d’or, de 12,2 à 14,7 millions d’onces d’argent, de 25 à 40 millions de livres de zinc et de 20 à 35 millions de livres de plomb. En outre, les prévisions de coûts pour l’année entière sont réaffirmées.

Points saillants

Solide performance opérationnelle et financière à Palmarejo - La production d'or et d'argent de Palmarejo a augmenté de 22% et de 36% en glissement trimestriel. L’augmentation de la production est imputable à l’augmentation du débit des usines et à l’amélioration des taux de récupération. Les coûts ajustés au deuxième trimestre applicables aux ventes («CAS») 1 pour l'or et l'argent co-produits se sont élevés à 741 USD et 9,17 USD par once, respectivement, et se situaient dans les fourchettes indicatives pour l'exercice complet de 650 USD à 750 USD par once d'or et de 9,00 USD. - 10,00 $ l'once d'argent
Rochester traite maintenant le minerai au moyen d'une unité de broyage à haute pression («HPGR») - Coeur a mis en service avec succès le circuit de concassage amélioré, y compris l'unité HPGR, et a repris ses activités d'extraction et de traitement complètes. Les essais métallurgiques préliminaires effectués à partir de matériaux récemment broyés et mis en place indiquent des résultats conformes aux attentes. Le nouveau circuit de concassage devrait améliorer les récupérations d'argent et aider à réduire les coûts d'exploitation pendant le reste de l'année
Kensington bénéficie du gisement à haute teneur de Jualin - La production aurifère de Kensington au deuxième trimestre a augmenté de 14% par rapport à la période précédente. Jualin a représenté environ 17% de la production de Kensington au cours du trimestre, ce qui a permis de ramener le montant ajusté de la CAS 1 15% par rapport au trimestre précédent à 842 dollars l'once. L'augmentation de la production de Jualin devrait contribuer à une augmentation des niveaux de production et à une réduction des coûts unitaires pour le reste de 2019
Meilleur rendement opérationnel chez Silvertip - Les résultats du deuxième trimestre chez Silvertip représentent la meilleure période de performance opérationnelle depuis l'acquisition. Malgré un débit plus faible, la production d’argent, de zinc et de plomb a augmenté de 44%, 43% et 62%, respectivement, par rapport au trimestre précédent, sous l’effet de la nette amélioration de la qualité des aliments et du taux de récupération. La société continue d'exécuter des projets clés visant la disponibilité des usines, qui devraient permettre d'améliorer les résultats au cours du reste de 2019.
Réduction de la dette totale de 19% 2 au deuxième trimestre - Cœur a remboursé un encours de 82,0 millions de dollars, ce qui a entraîné une réduction de la dette totale de 19% sur un trimestre 2 . Au 30 juin 2019, la Société disposait de 53,0 millions de dollars sur sa facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang de 250,0 millions de dollars, soit une baisse d'environ 61% par rapport à la période précédente.
Convention d'option stratégique avec des filiales de Barrick Gold Corporation («Barrick») - En juin 2019, Coeur a conclu une convention d'option d'achat (la «convention d'option») avec Barrick pour le projet Richmond Hill (le «projet»), qui est situé adjacente à la mine Coeur's Wharf dans le Dakota du Sud . L'option d'acquisition du projet offre à Coeur une occasion potentielle de tirer parti de l'infrastructure existante pour élargir davantage l'empreinte de Wharf et prolonger la durée de vie de sa mine.
«Nous avons réalisé de solides progrès opérationnels et financiers sur plusieurs fronts au deuxième trimestre et sommes bien positionnés pour mener à bien nos initiatives clés au deuxième semestre de 2019», a déclaré Mitchell J. Krebs , président et chef de la direction. «Outre une gestion prudente des coûts, l'amélioration des résultats opérationnels a contribué à la progression du BAIIA ajusté 1 de 17% et des frais généraux et administratifs de 18% en glissement trimestriel. Nous avons continué à faire de solides progrès sur nos deux principales initiatives en 2019 en commençant à alimenter le matériel par l’intermédiaire de l’unité HPGR de Rochesteret démontrant des progrès significatifs chez Silvertip. Nous avons également remboursé avec succès 82,0 millions de dollars d’endettement en vertu de notre facilité de crédit renouvelable et avons continué d’investir dans notre programme d’exploration basé sur le succès, en obtenant des résultats de forage encourageants concernant l’expansion des ressources à proximité de la mine à Kensington et à Silvertip. »

CDE - Evaluation 10-08-2019

André171 a écrit:

 Bonjour, Ma prévision d'un CA trimestriel de 162,1 M était exacte, mais l'essentiel est ailleurs : 

1)-Pour moi, l'élément essentiel des résultats publiés est le Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 26,1M alors que les trimestres antérieurs étaient négatifs sur ce plan. 
Le CFOA est très important pour toute entreprise industrielle car il représente sa capacité à gagner du cash au titre de ses activités opérationnelles.
 Il y a deux ans, en aout 2016 le titre CDE valait 15,8$ alors que le dernier Cash Flow from Operating Activities pour Q2-2016 était de 45,9M. Il me parait probable qu'un pareil CFOA de près de 50M soit à nouveau possible pour les prochains trimestres ce qui devrait engendrer une hausse corrélative du cours de CDE ( mais il y a maintenant 205M d'actions pour 158M en 2016). 
Sur base de l'or à 1450$ et l'argent à 16$ et des prévisions de production et de CAS, j'estime que CDE vaut plus de 11$ par action. 

2)- Silvertip est la cause principale des pauvres résultats de CDE. Nous savons que Silvertip a eté achetée aussi et surtout pour ses possibilités d'extension et de développement. Dans la conférence d'hier, j'ai lu ""Nous avons repris nos travaux de forage en juin, ce qui a donné des résultats exceptionnels jusqu'à présent et nous rend optimistes quant à notre capacité à augmenter de manière significative les réserves et les ressources chez Silvertip au fil du temps". 
Sur le site Web Coeur.com, je n'ai trouvé aucun rapport récent sur les résultats des forages à Silvertip.
 Néanmoins, je crois que nous pouvons raisonnablement penser que le potentiel de Silvertip va Ãe ) que dans ses possibilités de croissance et que sera ainsi justifiée une acquisition trop onÃrapparaÃtre tant dans son exploitation ( on devrait s'orienter vers un CFOA positif pour la fin de lâ€anneuse si la mine ne devait avoir que sa durée de vie actuellement prévue à 7 ans. 

Vos avis et considérations svp ?
André171

 

Ps : excuses pour les caractères étranges du dernier §. je reçois vos mails avec ces incompatibilités de typographie et je ne suis pas parvenu à tout retranscrire correctement 
C Lecteurs

Merci, oui; en effet, un levier théorique aussi phénoménal, c'est tentant...

Et si les news déçoivent, en effet, ça risque une sanction à la hauteur des espérances de gain attendus si les résultats sont bons.

J'ai continué à renforcer gentiment les positions expliquées quelques postes au dessus... 
j'ai renforcé 280 unités  grâce à mon épuisette  à 4.31 le 15/10
et j'ai laissé une  2ème  épuisette de 360 titres à 3.73,
juste au niveau du Gap de Juin...Okazoo... Inch Bouddha...

Je te poste le tableau Q3 des big Silver (extrait de l'article d'Hamilton que je viens de poster dans le fil dédié)

Coeur fait le point sur l'exploration 2019
Business Wire Business Wire •17 décembre 2019

Il y a quelques jolies teneurs dans les échantillons...


https://finance.yahoo.com/news/coeur-provides-2019-exploration-120000423.html